현 금 흐 름 표

Ⅰ. 조사의 개요

1. 조사목적

ㅇ 배당금 지급, 투자활동, 채무상환 등에 필요한 기업의 현금동원능력과 단기지급능력은 대차대조표, 손익계산서, 원가명세서 등의 재무제표 분석만으로 파악에 한계가 있어, 건설업의 실질적인 자금상태 및 유동성을 보다 명확히 파악할 수 있도록 하기 위하여 분석

2. 조사대상

ㅇ 2009년 12월 31일 현재 종합건설업 등록업체로 재무제표 제출시 현금흐름표를 작성․제출한 업체중 현금흐름분석이 가능한 5,221개사

3. 조사방법

ㅇ 건설산업기본법 제23조 및 같은 법 시행규칙 제22조에 따른 건설공사실적신고시 제출한 재무제표중 현금흐름표를 분석

4. 조사내용

ㅇ 2009년도 현금흐름표의 영업활동으로 인한 현금흐름, 투자활동으로 인한 현금흐름, 재무활동으로 인한 현금흐름 등 85개 항목

5. 유의사항

가. 현금흐름표상의 금액 및 구성비는 전산처리시 반올림 또는 절삭됨에 따라 끝자리수 불일치가 발생할 수 있음

나. 현금흐름표에 대한 분석은 전기(2008년)와 당기(2009년)로 비교 분석하였으며, 업체 평균현금흐름을 기준으로 통계를 작성하였음

다. 현금흐름표의 전기값은 2009년 결산자료로 제출한 현금흐름표의 전기값이며, 2009년결산과 2008년결산 현금흐름표 제출업체가 다를 수 있으므로 2008년결산 현금흐름표의 당기값과 다를 수 있음

Ⅱ. 2009년 현금흐름분석

1. 개  황

ㅇ 2009년도 건설업 현금흐름(업체당 평균, 이하 동일)을 살펴보면 투자활동으로 인한 현금유입액이 늘고 유출액이 줄어 투자활동으로 인한 현금흐름 감소폭이 전년도와 비교하여 크게 둔화됨으로써 결과적으로 기말 현금증가액은 941백만원으로 2008년말보다 675백만원 증가하였다.

최근2년간 현금흐름표

(단위 : 백만원)

2. 영업활동으로 인한 현금흐름

ㅇ 2009년중 건설업이 영업활동에서 창출한 현금흐름은 당기순이익의 감소와 영업활동으로 인한 자산부채의 변동의 감소로 현금유출이 없는 비용등의 가산의 증가에도 불구하고 2008년보다 4.22억원 감소한 4.01억원으로 집계되었다. (<표 1> 참조)

〈 표 1 〉

최근2년간 영업활동으로 인한 현금흐름

(단위 : 백만원)

구 분	당기 (2009)	전기 (2008)	구 분	당기 (2009)	전기 (2008)
I.영업활동으로 인한 현금흐름	401	823
1.당기순이익(손실)	836	1,484	마.기타	2,713	2,986
2.현금유출이없는 비용등의가산	5,540	4,943	4.영업활동으로인한 자산부채의변동	-2,964	-2,430
가.감가상각비	533	443	가.매출채권의감소(증가는 -)	-412	-1,886
나.대손상각비	476	358	나.선급금의감소(증가는 -)	86	-1,318
다.퇴직급여	244	289	다.선급공사비의감소(증가는 -)	-29	-151
라.매출채권처분·평가손실	22	20	라.미수금의감소(증가는 -)	-250	-265
마.단기투자증권처분·평가손실	14	17	마.재고자산의감소(증가는 -)	510	-725
바.투자자산처분·평가손실	105	94	바.매입채무의증가(감소는 -)	-133	1,208
사.유형자산처분·평가손실	46	39	사.공사선수금의증가(감소는 -)	-362	1,394
아.기타	4,097	3,678	아.분양선수금의증가(감소는 -)	-61	26
3.현금유입이없는 수익등의차감	3,012	3,176	자.예수금의증가(감소는 -)	30	51
가.투자자산처분·평가이익	122	62	차.단기임대보증금의증가(감소는 -)	4	-26
나.재고자산처분·평가이익	10	12	카.장기임대보증금의증가(감소는 -)	16	13
다.단기투자증권처분·평가이익	57	11	타.기타자산부채의변동	-2,368	-757
라.유형자산처분·평가이익	107	103

3. 투자활동으로 인한 현금흐름

ㅇ 2009년중 건설업의 투자활동으로 인한 현금흐름은 업체당 -10.0억원으로 전기에 비해 27.7억원 증가하였는데, 이는 현금유입액의 증가보다는 현금유출액이 감소한 데 더 크게 기인한다.  (<표 2> 참조)

〈 표 2 〉

최근2년간 투자활동으로 인한 현금흐름

(단위 : 백만원)

구 분	당기 (2009)	전기 (2008)	구 분	당기 (2009)	전기 (2008)
II. 투자활동으로 인한 현금흐름	-1,004	-3,772
1.투자활동으로인한 현금유입액	7,510	6,430	2.투자활동으로인한 현금유출액	8,514	10,202
가.유동자산의감소	5,619	5,159	가.유동자산의 증가	5,145	5,770
①단기금융상품의 감소	3,663	3,032	①단기금융상품의 증가	2,680	3,439
②단기투자증권의 처분	568	866	②단기투자증권의 취득	360	737
③기타 유동자산의 감소	1,388	1,260	③기타유동자산의 증가	2,104	1,593
나.투자자산의감소	999	601	나.투자자산의 증가	1,385	2,077
①장기금융상품의 감소	59	35	①장기금융상품의 증가	158	134
②장기투자증권의 처분	381	223	②장기투자증권의 취득	338	545
③기타 투자자산의 감소	558	343	③기타 투자자산의 증가	888	1,397
다.유형자산의 감소	325	217	다.유형자산의 증가	894	1,005
①토지의처분	135	73	①토지의 취득	100	96
②건물.구축물의 처분	57	35	②건물.구축물의 취득	85	72
③기계장치의 처분	29	15	③기계장치의 취득	159	147
④기타유형자산의 감소	102	93	④기타유형자산의 취득	548	688
라.기타	566	452	라.기타	1,088	1,289

4. 재무활동으로 인한 현금흐름

ㅇ 2009년 건설업중 재무활동으로 인한 현금흐름은 업체당 15.4억원으로 전기에 비해 16.7억원 감소하였는데 이는 차입금, 그 중에서도 ‘단기차입금의 증가’의 감소로 현금유입액이 전기에 비해 크게 감소한 데 기인한다. (<표 3> 참조)

〈 표 3 〉

최근2년간 재무활동으로 인한 현금흐름

(단위 : 백만원)

구 분	당기 (2009)	전기 (2008)	구 분	당기 (2009)	전기 (2008)
III.재무활동으로 인한 현금흐름	1,543	3,215
1.재무활동으로인한 현금유입액	13,501	14,400	2.재무활동으로인한 현금유출액	11,957	11,185
가.유동부채의 증가	8,902	9,942	가.유동부채의 감소	9,311	9,252
①단기차입금의 증가	8,263	9,629	①단기차입금의 상환	7,719	8,183
②기타 유동부채의 증가	639	313	②기타 유동부채의 감소	1,592	1,069
나.비유동부채의 증가	3,667	3,197	나.비유동부채의 감소	1,955	1,164
①회사채의 발행	2,165	1,332	①회사채의 상환	301	246
②장기차입금의 증가	1,342	1,763	②장기차입금의 상환	817	693
③기타비유동부채의 증가	159	102	③기타 비유동부채의 감소	836	224
다.자본의 증가	365	218	다.자본의 감소	153	153
라.기타	566	1,041	라.기타	536	587

5. 기업의 단기지급능력

ㅇ 기업의 단기차입금 상환과 이자비용 지불능력을 나타내는 현금보상비율은 2009년중 22.3%로 2008년 29.7%보다 7.4%p 하락한 것으로 나타났는데, 이는 영업활동으로 인한 현금흐름(8.2억원→4.0억원)이 감소한 데다 단기차입금(43.9억원→48.7억원)이 증가한 데 기인한다.

ㅇ 2009년 건설업의 이자보상비율은 145.6%로 2008년(221.0%)에 비해 크게 하락하였다. 이 역시 영업활동으로 인한 현금흐름이 감소한 것과 더불어 이자비용(6.8억원→8.8억원)이 증가한 데 기인한다.

〈 표 4 〉                      〈 표 5 〉

기타 주요 재무항목(평균)[주]                현금흐름비율

(단위 : 백만원)                                          (단위 : %)

구 분	당기(2009)	전기(2008)		구 분	당기(2009)	전기(2008)
매출액	48,601	45,058		현금보상비율	22.3	29.7
이자비용	879	680		이자비용보상비율	145.6	221.0
당기순이익	838	1,485		영업활동현금흐름 대 매출액	0.8	1.8
총자산	57,779	56,617		당기순이익 대 영업활동현금흐름	209.0	180.4
단기차입금	4,867	4,386		영업활동현금흐름 대 유형자산투자지출	70.5	104.4
자기자본	20,679	19,041		영업활동현금흐름 대 투자활동현금지출	39.9	21.8
총부채	37,100	37,575		영업활동현금흐름 대 총부채	1.1	2.2
차입금	12,790	11,353		영업활동현금흐름 대 차입금	3.1	7.2

[주] 현금흐름표 제출업체 기준임

□ 현금흐름비율 산식 및 해설

영업활동으로 인한 현금흐름 ＋ 이자비용

ㅇ 현금보상비율 : ----------------------------------------------------------   × 100

단기차입금 ＋ 이자비용

- 기업의 단기지급능력을 나타내는 지표로서 영업활동을 통해 창출한 현금으로 기업의 단기차입금과 이자비용을 어느 정도 부담할 수 있는가를 알아보기 위한 지표

영업활동으로 인한 현금흐름 ＋ 이자비용

ㅇ 이자비용보상비율 : -----------------------------------------------------------  × 100

이자비용

- 기업의 단기지급능력을 나타내는 보조지표로서 영업활동을 통해 창출한 현금수입액이 기업의 이자비용을 지불하는데 충분한가를 판단하는 지표

영업활동으로 인한 현금흐름

ㅇ 영업활동으로 인한 현금흐름 대 매출액 : -----------------------------------------  × 100

매출액

- 기업이 매출활동을 통해 얼마만큼의 현금을 창출할 수 있는가늘 파악하기 위한 지표임. 이 비율이 낮은 것은 기업이 매출할 때 외상매출의 비중이 지나치게 높다는 것을 나타내게 되며 이는 자금사정이 악화될 가능성이 큼을 의미함.

당기순이익

ㅇ 당기순이익 대 영업활동으로 인한 현금흐름 : ------------------------------------------  × 100

영업활동으로 인한 현금흐름

- 영업활동으로 인한 현금흐름중에 당기순이익이 차지하는 비중을 의미함

영업활동으로 인한 현금흐름

ㅇ 영업활동으로 인한 현금흐름 대 유형자산투자지출 : ------------------------------------------ × 100

유형자산 투자지출

- 영업활동을 통해 조달한 현금으로 유형자산 투자를 위한 현금지출에 어느 정도 충당할 수 있는가를 나타냄. 이 비율이 100% 미만인 것은 기업이 영업활동으로부터 조달한 현금을 초과하여 유형자산에 투자하였는다는 것을 의미

영업활동으로 인한 현금흐름

ㅇ 영업활동으로 인한 현금흐름 대 투자활동 현금지출 : ---------------------------------------- × 100

투자활동 현금지출

- 영업활동을 통해 조달한 현금으로 투자활동에 대한 현금지출액을 어느 정도 충당할 수 있는가를 나타냄

영업활동으로 인한 현금흐름

ㅇ 영업활동으로 인한 현금흐름 대 총부채 : ------------------------------------------  × 100

총부채

- 부채 상환 능력을 측정하기 위한 지표로서 영업활동으로 인한 현금흐름으로 총부채를 어느 정도 상환할 수 있는가를 나타내는 비율

영업활동으로 인한 현금흐름

ㅇ 영업활동으로 인한 현금흐름 대 차입금 : -------------------------------------------  × 100

차입금

- 차입금 상환 능력을 측정하기 위한 지표로서 영업활동으로 인한 현금흐름으로 차입금을 어느 정도 상환할 수 있는가를 나타내는 비율

□ 2009년 현금흐름표(1사평균)

(단위 : 백만원)

구 분	당기 (2009)	전기 (2008)		구 분	당기 (2009)	전기 (2008)
I.영업활동으로 인한 현금흐름	401	823		①토지의처분	135	73
1.당기순이익(손실)	836	1,484		②건물.구축물의 처분	57	35
2.현금유출이없는 비용등의가산	5,540	4,943		③기계장치의 처분	29	15
가.감가상각비	533	443		④기타유형자산의 감소	102	93
나.대손상각비	476	358		라.기타	566	452
다.퇴직급여	244	289		2.투자활동으로인한 현금유출액	8,514	10,202
라.매출채권처분·평가손실	22	20		가.유동자산의 증가	5,145	5,770
마.단기투자증권처분·평가손실	14	17		①단기금융상품의 증가	2,680	3,439
바.투자자산처분·평가손실	105	94		②단기투자증권의 취득	360	737
사.유형자산처분·평가손실	46	39		③기타유동자산의 증가	2,104	1,593
아.기타	4,097	3,678		나.투자자산의 증가	1,385	2,077
3.현금유입이없는 수익등의차감	3,012	3,176		①장기금융상품의 증가	158	134
가.투자자산처분·평가이익	122	62		②장기투자증권의 취득	338	545
나.재고자산처분·평가이익	10	12		③기타 투자자산의 증가	888	1,397
다.단기투자증권처분·평가이익	57	11		다.유형자산의 증가	894	1,005
라.유형자산처분·평가이익	107	103		①토지의 취득	100	96
마.기타	2,713	2,986		②건물.구축물의 취득	85	72
4.영업활동으로인한 자산부채의변동	-2,964	-2,430		③기계장치의 취득	159	147
가.매출채권의감소	-412	-1,886		④기타유형자산의 취득	548	688
나.선급금의감소	86	-1,318		라.기타	1,088	1,289
다.선급공사비의감소	-29	-151		III.재무활동으로 인한 현금흐름	1,543	3,215
라.미수금의감소	-250	-265		1.재무활동으로인한 현금유입액	13,501	14,400
마.재고자산의감소	510	-725		가.유동부채의 증가	8,902	9,942
바.매입채무의증가	-133	1,208		①단기차입금의 증가	8,263	9,629
사.공사선수금의증가	-362	1,394		②기타 유동부채의 증가	639	313
아.분양선수금의증가	-61	26		나.비유동부채의 증가	3,667	3,197
자.예수금의증가	30	51		①회사채의 발행	2,165	1,332
차.단기임대보증금의증가	4	-26		②장기차입금의 증가	1,342	1,763
카.장기임대보증금의증가	16	13		③기타비유동부채의 증가	159	102
타.기타자산부채의변동	-2,368	-757		다.자본의 증가	365	218
II. 투자활동으로 인한 현금흐름	-1,004	-3,772		라.기타	566	1,041
1.투자활동으로인한 현금유입액	7,510	6,430		2.재무활동으로인한 현금유출액	11,957	11,185
가.유동자산의감소	5,619	5,159		가.유동부채의 감소	9,311	9,252
①단기금융상품의 감소	3,663	3,032		①단기차입금의 상환	7,719	8,183
②단기투자증권의 처분	568	866		②기타 유동부채의 감소	1,592	1,069
③기타 유동자산의 감소	1,388	1,260		나.비유동부채의 감소	1,955	1,164
나.투자자산의감소	999	601		①회사채의 상환	301	246
①장기금융상품의 감소	59	35		②장기차입금의 상환	817	693
②장기투자증권의 처분	381	223		③기타 비유동부채의 감소	836	224
③기타 투자자산의 감소	558	343		다.자본의 감소	153	153
다.유형자산의 감소	325	217		라.기타	536	587
				IV.현금증감액(I+II+III)	941	266
				V.기초의 현금	2,877	2,610
				VI.기말의현금(IV+V)	3,819	2,877