현 금 흐 름 표

Ⅰ. 조사의 개요

1. 조사목적

ㅇ 배당금 지급, 투자활동, 채무상환 등에 필요한 기업의 현금동원능력과 단기지급능력은 대차대조표, 손익계산서, 원가명세서 등의 재무제표 분석만으로 파악에 한계가 있어, 건설업의 실질적인 자금상태 및 유동성을 보다 명확히 파악할 수 있도록 하기 위하여 분석

2. 조사대상

ㅇ 2007년 12월 31일 현재 일반건설업 등록업체로 재무제표 제출시 현금흐름표를 작성․제출한 업체중 현금흐름분석이 가능한 5,924개사

3. 조사방법

ㅇ 건설산업기본법 제23조 및 동법 시행규칙 제22조에 의거 행하는 건설공사실적신고시 제출한 재무제표중 현금흐름표를 분석

4. 조사내용

ㅇ 2007년도 현금흐름표의 영업활동으로 인한 현금흐름, 투자활동으로 인한 현금흐름, 재무활동으로 인한 현금흐름 등 85개 항목

5. 유의사항

가. 현금흐름표상의 금액 및 구성비는 전산처리시 반올림 또는 절삭됨에 따라 끝자리수 불일치가 발생할 수 있음

나. 제비율중 분모가 負(-)인 경우와 ‘0’인 경우 및 분모와 분자 모두 負(-)인 경우는 NA(처리불능)로 표시 하였음

다. 현금흐름표에 대한 분석은 전기(2006년)와 당기(2007년)로 비교 분석하였으며, 업체 평균현금흐름을 기준으로 통계를 작성하였음.

Ⅱ. 2007년 현금흐름분석

1. 개  황

ㅇ 2007년도 건설업 현금흐름은 영업활동으로 인한 수입액이 투자활동으로 인한 현금지출액에 크게 못미쳐 현금흐름이 현저히 악화된 것으로 나타남 <표 1 참조>

- 영업활동으로 인한 현금흐름을 보면 구성항목중 ｢당기순이익｣이 증가하였지만 다른 구성요소인 ｢현금유출이 없는 비용등의 가산｣과 ｢영업활동으로 자산부채의 변동｣이 감소하고 차감항목인 ｢현금유입이 없는 수입등의 차감｣이 증가하여 전년보다 64.6% 감소하였음

- 장·단기차입금과 자본 등이 증가하여 재무활동으로 인한 현금흐름이 전년보다 130.1% 상승하였지만 영업활동에 의한 현금흐름과 투자활동에 의한 현금흐름을 더한 현금증감액은 평균 9천백만원 감소한 것으로 나타남

<표 1>             현금흐름 추이(업체당 평균)

(단위 : 백만원, %)

구 분	전기(2006)	당기(2007)	증감률
Ⅰ. 영업활동 현금흐름(순수입(A)) Ⅱ. 투자활동 현금흐름(순지출(B))	1,329 1,699	470 2,029	-64.6 19.4
A - B	-370	-1,559	-
Ⅲ. 재무활동 현금조달(C)	638	1,468	130.1
Ⅳ. 현금증감액(A - B + C) Ⅴ. 기말현금	268 2,323	-90 2,232	-133.6 -3.9

2. 영업활동으로 인한 현금흐름

ㅇ 2007년중 건설업이 영업활동에서 창출한 현금흐름은 2006년(13.3억원) 보다 64.6% 감소한 4.7억원에 머물렀음. 이는 매출액과 영업이익 증가로 ｢당기순이익｣은 증가하였으나 ｢현금의 유입이 없는 수익 등의 차감｣의 증가와 ｢영업활동으로 자산부채의 변동｣의 큰 폭의 감소로 현금유출이 증가한 데 기인함<표 2,3 참조>

ㅇ 영업활동으로 인한 현금흐름 총액에서 당기순이익이 차지하는 비중은 456.6%로 나타남.

<표 2>                영업활동 현금흐름(업체당 평균)

(단위 : 백만원, %)

구 분	전기(2006)	당기(2007)	증감률
Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름(1+2-3+4)	1,329	470	-64.6
1. 당기순이익 (당기순이익/영업활동현금수입) 2. 현금의 유출이 없는 비용 등의 가산 감가상각비 3. 현금의 유입이 없는 수익 등의 차감 4. 영업활동으로 인한 자산부채의 변동 매출채권 증가(순) 재고자산의 증가(순) 공사선수금의 증가(순)	1,325 (99.7) 1,460 302 779 -655 493 150 391	2,146 (456.6) 1,317 319 1,349 -1,643 877 321 865	62.0 - -9.8 5.6 68.8 150.8 - - -

<표 3>                      주요 경영분석 지표

(단위 : %)

구 분	2002	2003	2004	2005	2006	2007
건 설 매 출 증 가 율 매출액순이익율 금융비용대매출액비율 노동소득분배율	2.1 2.9 2.0 61.3	21.1 4.8 1.7 56.8	11.7 5.6 1.4 52.0	3.0 6.1 1.3 49.5	7.9 6.0 1.3 48.9	11.6 6.4 1.4 43.1

3. 투자활동으로 인한 현금흐름

ㅇ 투자활동으로 인한 현금순유입은 2007년 업체당 59.7억원으로 전기(2006년)에 비해 3.6억원 증가하였는데, 이는 투자자산 및 유형자산의 감소로 인하여 현금 순유입이 증가한 데 기인함  <표 4 참조>

ㅇ 투자안정성비율인 ｢영업활동으로 인한 현금수입｣ 대 ｢유형자산투자지출｣ 비율은 130.9%로 전기(2006)의 312.7%보다 하락하여 영업활동으로 인한 현금수입보다 유형자산의 순투자가 증가한 것으로 나타남

ㅇ 2007년 건설업경영분석의 재무제표 분석자료를 보면, 건설업의 유형자산증가율이 전년의 3.9% 증가에서 14.7% 증가를 보였으나, 자기자본과 고정부채가 고정자산에 어느 정도 투입되어 운용되고 있는가를 나타내는 고정장기적합율(고정자산/(자기자본+고정부채)×100)은 해마다 감소하여 64.9%를 나타냄.<표 5 참조>

<표 4>                 투자활동 현금흐름(업체당 평균)

(단위 : 백만원, %)

구 분	전기(2006)	당기(2007)	증감률
투자활동으로 인한 현금유입액(A)	5,611	5,968	6.4
투자활동으로 인한 현금유출액(B)	7,310	7,998	9.4
투자활동으로 인한 현금순유출(B-A)	1,699	2,029	19.4
유동자산의 순증가 (단기투자증권의 순증가) 투자자산의 순증가 (장기투자증권의 순증가) 유형자산의 순증가	501 13 543 435 425	798 66 646 312 359	- - - - -
영업활동 현금수입/유형자산 투자지출 영업활동 현금수입/투자활동 현금지출	312.7 78.2	130.9 23.2	- -

<표 5>                      주요 경영분석 지표

(단위 : %)

구 분	2002	2003	2004	2005	2006	2007
유 형 자 산 증 가 율 고 정 장 기 적 합 율	-14.9 75.1	-0.7 73.3	4.2 70.8	2.0 68.5	3.9 67.4	14.7 64.9

자료 : 2007 건설업경영분석

4. 재무활동으로 인한 현금흐름

ㅇ 건설업의 재무활동으로 인한 현금흐름(순유입)은 2006년(전기) 업체평균 6.4억원에서 2007년중 14.7억원의 순유입으로 증가되었는데 이는 장·단기차입금이 대폭 증가한 데 기인함<표 6 참조>

<표 6>                재무활동 현금흐름(업체당 평균)

(단위 : 백만원, %)

구 분	전기(2006)	당기(2007)	증감률
1. 재무활동으로 인한 현금유입액(A)	8,407	10,778	28.2
2. 재무활동으로 인한 현금유출액(B)	7,768	9,309	19.8
재무활동으로 인한 현금조달(A-B)	638	1,468	130.1
가. 유동부채 순증가 (단기차입금 순증가) 나. 고정부채 순증가 (회사채 순증가) (장기차입금 순증가) 다. 자본 순증가 라. 기 타	-327 202 1,006 909 214 71 -112	-59 825 1,720 624 1,178 18 -211	- - - - - - -

<표 7>                       주요 경영분석 지표

(단위 : 백만원, %)

구 분	2002	2003	2004	2005	2006	2007
부 채 비 율 유 동 비 율 당 좌 비 율	171.9 131.1 98.3	155.2 133.4 101.6	149.4 136.3 105.8	151.4 141.1 110.9	153.6 141.3 110.7	159.8 144.5 113.6

자료 : 2007 건설업경영분석

ㅇ 기업의 단기차입금 원리금상환능력을 평가하는 현금보상비율은 2007년중 28.9%로 2006년(전기) 74.9%보다 크게 하락한 것으로 나타났는데, 이는 단기차입금이 증가하였으나 영업활동으로 인한 현금흐름은 큰 폭으로 감소한데 기인함

ㅇ 2007년 건설업의 금융비용보상비율은 200.4%로 2006년(379.8%)에 비해 크게 하락하였음. 이역시 영업활동으로 인한 현금흐름이 큰 폭으로 감소한데 기인함

<표 8> 기타 주요 재무항목(평균) <표 9> 현금흐름비율

(단위 : 백만원)                                          (단위 : %)

구 분	전기(2006)	당기(2007)		구 분	전기(2006)	당기(2007)
매출액	28,891	32,604		현금보상비율	74.9	28.9
금융비용	475	468		금융비용보상비율	379.8	200.4
당기순이익	1,348	2,153		영업활동현금흐름 대 매출액	4.6	1.4
총자산	30,993	36,898		당기순이익 대 영업활동현금흐름	101.4	458.1
단기차입금	1,934	2,778		영업활동현금흐름 대 유형자산투자지출	312.7	130.9
자기자본	10,953	13,814		영업활동현금흐름 대 투자활동현금지출	78.2	23.2
총부채	20,040	23,084		영업활동현금흐름 대 총부채	6.6	2.0
차입금	5,969	8,010		영업활동현금흐름 대 차입금	22.3	5.9

□ 비율산식 및 해설

영업활동으로 인한 현금흐름 ＋ 금융비용

ㅇ 현금보상비율 : ꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏ  × 100

단기차입금 ＋ 금융비용

- 기업의 단기지급능력을 나타내는 지표로서 영업활동을 통해 창출한 현금으로 기업의 단기차입금과 이자비용을 어느 정도 부담할 수 있는가를 알아보기 위한 지표

영업활동으로 인한 현금흐름 ＋ 금융비용

ㅇ 금융비용보상비율 : ꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏ  × 100

금융비용

- 기업의 단기지급능력을 나타내는 보조지표로서 영업활동을 통해 창출한 현금수입액이 기업의 금융비용을 지불하는데 충분한가를 판단하는 지표

영업활동으로 인한 현금흐름

ㅇ 영업활동으로 인한 현금흐름 대 매출액 : ꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏ  × 100

매출액

- 기업이 매출활동을 통해 얼마만큼의 현금을 창출할 수 있는가늘 파악하기 위한 지표임. 이 비율이 낮은 것은 기업이 매출할 때 외상매출의 비중이 지나치게 높다는 것을 나타내게 되며 이는 자금사정이 악화될 가능성이 큼을 의미함.

당기순이익

ㅇ 당기순이익 대 영업활동으로 인한 현금흐름 : ꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏ  × 100

영업활동으로 인한 현금흐름

- 영업활동으로 인한 현금흐름중에 당기순이익이 차지하는 비중을 의미함

영업활동으로 인한 현금흐름

ㅇ 영업활동으로 인한 현금흐름 대 유형자산투자지출 : ꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏ × 100

유형자산 투자지출

- 영업활동을 통해 조달한 현금으로 유형자산 투자를 위한 현금지출에 어느 정도 충당할 수 있는가를 나타냄. 이 비율이 100% 미만인 것은 기업이 영업활동으로부터 조달한 현금을 초과하여 유형자산에 투자하였는다는 것을 의미

영업활동으로 인한 현금흐름

ㅇ 영업활동으로 인한 현금흐름 대 투자활동 현금지출 : ꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏ × 100

투자활동 현금지출

- 영업활동을 통해 조달한 현금으로 투자활동에 대한 현금지출액을 어느 정도 충당할 수 있는가늘 나타냄

영업활동으로 인한 현금흐름

ㅇ 영업활동으로 인한 현금흐름 대 총부채 : ꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏ  × 100

총부채

- 부채 상환 능력을 측정하기 위한 지표로서 영업활동으로 인한 현금흐름으로 총부채를 어느 정도 상환할 수 있는가를 나타내는 비율

영업활동으로 인한 현금흐름

ㅇ 영업활동으로 인한 현금흐름 대 차입금 : ꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏ  × 100

차입금

- 차입금 상환 능력을 측정하기 위한 지표로서 영업활동으로 인한 현금흐름으로 차입금을 어느 정도 상환할 수 있는가를 나타내는 비율

□ 현금흐름표(평균)

(단위 : 백만원, %)

구 분	전기(2006)	당기(2007)	증감액	증감률
Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름	1,329	470	-859	-64.6
1. 당기순이익(손실) 2. 현금의 유출이 없는 비용 등의 가산 3. 현금의 유입이 없는 수익 등의 차감 4. 영업활동으로 인한 자산부채의 변동	1,325 1,460 799 -655	2,146 1,317 1,349 -1,643	821 -143 550 -988	62.0 -9.8 68.8 150.8
Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름	-1,699	-2,029	-330	19.4
1. 투자활동으로 인한 현금유입액	5,611	5,968	357	6.4
가. 유동자산의 감소 (단기투자증권의 처분) 나. 투자자산의 감소 (장기투자증권의 처분) 다. 유형자산의 감소 (토지의 처분) (건물․구축물의 처분) 라. 기 타	3,988 1,153 683 275 175 100 28 762	3,998 511 747 290 404 262 89 818	10 -642 64 15 229 162 61 56	0.3 -55.7 9.4 5.5 130.9 162.0 217.9 7.3
2. 투자활동으로 인한 현금유출액	7,310	7,998	688	9.4
가. 유동자산의 증가 (유가증권의 취득) 나. 투자자산의 증가 (투자유가증권의 취득) 다. 유형자산의 증가 (토지의 취득) (건물․구축물의 취득) (기계장치의 취득) 라. 기 타	4,489 1,166 1,226 710 600 134 74 58 993	4,796 577 1,393 602 763 171 84 60 1,045	307 -589 167 -108 163 37 10 2 52	6.8 -50.5 13.6 -15.2 27.2 27.6 13.5 3.4 5.2
Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름	638	1,468	830	130.1
1. 재무활동으로 인한 현금유입액	8,407	10,778	2,371	28.2
가. 유동부채의 증가 (단기차입금의 증가) 나. 고정부채의 증가 (회사채의 발행) (장기차입금의 증가) 다. 자본의 증가 라. 기 타	5,735 5,465 2,308 1,055 1,144 136 226	7,523 7,290 2,766 840 1,783 259 228	1,788 1,825 458 -215 639 123 2	31.2 33.4 19.8 -20.4 55.9 90.4 0.9
2. 재무활동으로 인한 현금유출액	7,768	9,309	1,541	19.8
가. 유동부채의 감소 (단기차입금의 상환) 나. 고정부채의 감소 (회사채의 상환) (장기차입금의 상환) 다. 자본의 감소 라. 기 타	6,062 5,263 1,302 146 930 65 338	7,582 6,465 1,046 216 605 241 439	1,520 1,202 -256 70 -325 176 101	25.1 22.8 -19.7 47.9 -34.9 270.8 29.9
Ⅳ. 현금증감액	268	-90	-358	-133.6
Ⅴ. 기초의 현금	2,054	2,323	269	13.1
Ⅵ. 기말의 현금	2,323	2,232	-91	-3.9