		보도자료 www.cak.or.kr
	2014.12.31(수) 조간부터
	담당부서		건설정보실 조사통계팀
	담 당 자		김영희 팀장, 정진명 차장		02)3485-8331, 9
	(문화홍보실)		강영길 실장, 전종구 부장		02)3485-8361, 2

‘14년도 3/4분기 상장건설사,  수익성 급속 악화

- 영업이익 56.5% 감소, 세전순이익, 당기순이익은 적자지속

- 이자보상비율이 37.5%, 영업이익으로 이자비용 감당하지 못하는 한계상황에 직면

- 건설매출은 3.2% 증가하였으나 총자산증가율, 자기자본증가율은 감소

* 이자보상비율 =	영업손익	×100	(기업의 이자부담능력을 평가하는 지표로써 동 지표가 높을수록 100%이상 이자부담능력이 좋다고 보면 됨)
	이자비용

우리나라를 대표하는 대형건설사의 수익성이 심각한 상황에 직면해 있는 것으로 나타났다.

대한건설협회(회장 최삼규)에서 조사·발표한 2014년도 3/4분기 상장건설사(상장사 94개사, 기타법인 30개사) 경영분석 결과에 따르면, 수익성(비용성), 성장성지표가 심각한 수준인 것으로 나타났다. 대형업체들조차 (세전)순이익이 적자상태라는 현실은 건설업계가 처한 상황을 대변하고 있다.

수익성 지표를 살펴보면, 영업이익은 56.5%가 감소하여 겨우 적자를 면하였으나, 세전순이익과 당기순이익은 적자의 늪에서 벗어나지 못하였다. 영업이익율이 전년보다 1.3%p 감소한 1.0%로 조사되었는데, 제조업의 영업이익율 3.3%(한국은행 발표 상장기업 경영분석 기준)에는 크게 밑도는 수준이다.

*  영 업 이 익 : (’13.3/4) 3조 6,675억 → (’14.3/4) 1조 5,950억 (56.5% 감소)

세전순이익 : (’13.3/4)    -3,752억 → (’14.3/4)     -5,634억 (적자확대)

당기순이익 : (’13.3/4)    -7,013억 → (’14.3/4)     -1,982억 (적자축소)

조사기업 124개사의 43.5%에 달하는 54개사가 당기순손실을 기록하고 있는 것으로 조사되어 건설업체 수익성의 악화요인이 개별기업의 부실경영보다는 전체 건설업계의 수익구조에 근본적 문제가 있는 것이라고 볼 수 있다. 부동산경기침체 및 공공공사의 실적공사비제도, 최저가낙찰제 시행 등의 건설환경이 건설공사 수익성 하락에 중요 요인으로 지적되고 있다.

건설업 주요경영지표

(단위 : %)

경 영 지 표	2011	2012	2013 3/4분기	2014 3/4분기	증감 (전년동기)	제조업 ‘14. 3/4분기
(건설)매출액증가율	1.2	7.1	0.7	3.2	2.5%p	-5.2
유 동 비 율	116.7	120.8	119.9	119.9	-	145.4
부 채 비 율	167.3	156.6	170.0	175.8	5.8%p	68.1
매출액영업이익율	4.6	4.1	2.3	1.0	-1.3%p	3.3
매출액세전순이익율	3.0	2.4	-0.2	-0.4	-0.2%p	2.4
이자보상비율	223.3	214.2	71.1	37.5	-33.6%p	467.7

※ 제조업은 총매출액기준임

이자보상비율은 37.5%를 기록하여 건설업이 지난해 3/4분기부터 영업이익으로 이자비용을 감당할 수 없는 한계상황에 직면해 있는 것으로 확인되었다. 이자비용은 전년대비 37.0% 감소(’13.3/4 5조 1,591억 → ’14.3/4, 4조 2,515억원)하여 개선되었으나, 영업이익이 56.5% 감소(’13.3/4, 3조 6,675억 → ’14.3/4, 1조 5,950억원)함에 따라 이자보상비율이 감소된 것이다. 2009년 이후부터 이자보상비율이 지속적으로 감소하고 있다는 것은 건설업의 채산성이 매우 열악하다는 것을 반증하고 있다고 할 수 있다.

성장성 부문에서, 건설매출액은 3.2% 증가하였다. 국내건설매출이 3.4% 증가하고 해외건설매출이 2.9% 증가하였다. 해외건설매출비중이 37.1%로 전년동기 대비 소폭 축소되었다. 기업규모별 매출 비중은 상위 10위권 이내 업체가 60.3%를 차지하고 있어 대기업에 편중되는 경향이 지속되고 있다.

유동비율은 119.9%(전년동일), 부채비율은 175.8%(5.8%p↑), 자기자본비율이 36.1%(1.1%P↓)를 나타내어 안정성지표도 악화된 것으로 나타났다. 그러나 차입금의존도는 27.4%로 전년동기대비 1.4%p 감소하여 미세하게 개선되었다.

이와 관련하여 협회 관계자는 “협회는 건설업계의 수익성이나 성장성의 추세를 확인하고자 「상장건설사 분기별 경영분석」실시하고 있는데 분석결과가 매우 심각하게 나타나 안타까운 심정이다. 그 동안 건설업계 현안문제로 지적되어온 공사물량 부족과 건설업의 열악한 수익구조에서 기인한 수익성 악화가 현실화되고 있는 것이다. 이미 건설현장에서는 “현재와 같은 박한 공사비 하에서는 수익을 낼 수가 없다”고 한다. 이제 건설업에 대한 새로운 접근이 필요한 시점이다. 현재 건설업계 수익성에 문제로 지적되고 있는 실적공사비 제도, 공기연장에 따른 간접공사비 미지급 관행 등이 실효성있게 개선되어 “제값주고 제대로 시공하기” 관행이 정착되야 한다. 발주자도 적정공사비를 보장하여 공정경쟁을 유도하여야 하고, 건설업체는 성실시공과 품질향상으로 임할 때 건설업의 미래가 있는 것이다.”라고 애로사항을 토로했다.

「2014년도 3/4분기 상장건설사 경영분석」자세한 내용은 대한건설협회 홈페이지(http://www.cak.or.kr)에 게재할 계획이다.

첨부 : 1. 2014년도 3/4분 상장건설사 경영분석 결과

2. 연도별 건설업 주요 경영지표

<첨부 1>

2014년도 3/4분기 상장건설사 경영성과 분석결과

조 사 개 요

1. 조사대상 : 2014.9월말 현재 종합건설업을 등록하고「주식회사의 외부감사에 관한 법률 및 시행령」에 따라 재무제표를 작성·공시하는 상장사 및 기타 금융감독원 전자공시시스템(DART)에 2013년도 연말기준 사업보고서를 공시한 업체(총 139개사)

- 상장업체(102) : 유가증권(69), 코스닥(33)

- 기타법인( 37)

2. 분석대상 : 124개 법인(15사 제외)

※ 제외업체 : 2013년 또는 2014년 3/4분기에 실적을 공시하지 않은 기업, 2014년중 피합병 법인, 최근2년간 건설업활동이 없는(시공능력평가 미신청) 기업 등

- 상장사(94개사), 기타법인(30개사)

3. 조사내용 : 2014년 및 2013년도 3/4분기 금감원 공시자료(DART)의 개별/별도 재무제표 비교분석

4. 조사방법 : 개별업체의 실적을 합산하는 가중평균으로 계산함

5. 조사기간 : 2014.12.1~ 12.17

6. 기 타

- 건설업 이외 타업종을 겸업하는 법인이 건설부문 매출(원가) 및 국내/해외부문 매출(원가)를 구분하여 공시하지 아니한 경우에는 사업보고서 공시사항을 참고, 추정하여 안분·산출하였음

- 건설전문기업(순건설업)은 건설매출 비중 80%이상인 기업을 말함

- 상장 및 주요 비상장 기업만을 대상으로 한 집계통계이므로 우리나라 전체 건설기업의 경영성과와는 차이가 있음

2014년도 3/4분기 상장건설사 경영상태 분석결과

(1) 성장성지표

ㅇ ‘14년도 3/4분기(누계) 건설매출액은 전년동기 대비 3.2% 증가하였음. 공사지역부문 별로는 국내공사가 3.4%, 해외공사가 2.9% 증가하였음

* 건설 매출액 : (’13.3/4분기) 83조 3,398억 →  (’14.3/4분기) 85조 9,995억(3.2% 증가)

- 국내공사 (’13.3/4분기) 52조 2,977억 →   (’14.3/4분기) 54조   648억(3.4% 증가)

- 해외공사 (’13.3/4분기) 31조 421억  →   (’14.3/4분기) 31조 9,347억(2.9% 증가)

ㅇ 총자산증가율은 -3.0%, 자기자본증가율은 -5.8%를 기록하여 기업의 외형이 축소되고 있는 것으로 조사되었는데, 조사대상업체중 법정관리나 워크아웃을 진행중인 기업의 감자에 의한 영향으로 분석됨

건설업 성장성 비율

(단위 : %)

구 분	2011		2012		2013		2014
	상반기	연말	상반기	3/4분기	상반기	3/4분기	상반기	3/4분기
건설매출액 증가율	4.7	1.2	1.5	7.1	-4.3	0.7	1.4	3.2
총자산증가율	3.4	2.7	3.3	1.4	5.2	1.5	-0.5	-3.0
자기자본증가율	2.0	3.5	2.0	4.2	-2.4	-2.4	0.7	-5.8
유형자산증가율	-7.9	0.4	1.6	1.4	-0.7	-0.2	3.6	7.0

ㅇ ‘14년 3/4분기 누계 건설매출은 86조원으로 전년동기 대비 3.2% 증가하였음

- 당분기의  매출증가는 2013년 3/4분기에 직전년도에 대비하여 9.7% 감소한데 따른 반등으로 실제 전전년도인 2012년도 3/4분기의 92.2조원의 93.3% 수준에 불과한 실적임

- 2009년도부터 지속적으로 증가해오던 해외건설매출 비중은 2014년 3/4분기에 해외건설매출 증가율(2.9%)보다 국내건설매출 증가율(3.4%)이 상대적으로 높아짐에 따라 해외건설매출 비중이 축소전환되었음. 그러나 일부 대형건설사들은 업체간 과당경쟁과 공공공사의 저가발주로 인하여 수익성이 크게 악화되고 있는 국내시장 보다는 해외공사 수주에 역량을 집중함으로써 지속적으로 해외공사 비중을 확대하고 있는 것으로 조사됨

- 반면 과거년도에 대형 해외공사에서 대규모 손실을 경험했던 건설사들은 해외시장에 대하여 신중하게 접근하면서 해외건설매출 감소로 이어져 해외매출 비중이 축소됨

ㅇ 분석대상 건설회사 직원수는 227,246명에서 226,746명으로 줄어 0.2%감소하였고 124개사의 66.1%에 달하는 82개사가 직원수를 축소하였음. 특히 이미 2014년 상반기에 대규모 영업손실을 기록한 대형업체의 직원의 감소폭이 크게 나타남

상장건설업체의 건설매출(해외·국내) 현황

(단위 : 조원, %)

구 분	2010	2011	2012		2013		2014
			상반기	3/4분기	상반기	3/4분기	상반기	3/4분기
건설매출액	110.6	121.7	63.5	92.2	60.8 (-4.3)	83.3 (-9.7)	61.7 (1.4)	86.0 (3.2)
해외건설매출액	30.0	36.0	21.8	33.5	22.5 (3.2)	31.0 (-7.5)	23.3 (3.3)	31.9 (2.9)
국내건설매출액	80.6	85.7	41.7	58.7	38.4 (-7.9)	52.3 (-10.9)	38.5 (0.3)	54.1 (3.4)
해외건설비중(%)	27.1	29.6	34.3	36.3	37.0 (7.9P)	37.2 (0.9P)	37.7 (1.9P)	37.1 (-0.1P)

* (   )안의 숫치는 전년동기대비 증가율(%)임

ㅇ 기업규모별로 살펴보면, 상위 10위이내 업체의 매출비중이 0.8%p 증가한 60.3%를 기록하여 대형업체 매출편중 현상이 지속되고 있는 것으로 확인됨. 11위∼30위권의 매출비중은 1.1P% 축소된 반면 31위권 밖의 중견업체의 매출비중은 0.3%P 증가하였음

- 10위권 내의 대형업체의 비중확대는 주로 해외건설 매출 확대에서 나타나고 있으며, 특히 상위 3개사의 매출신장이 두드러진 것으로 확인되고 있음

- 반면 11∼30위권 업체들은 해외시장으로의 돌파구를 확보하지 못한 채 국내시장에서도 특별한 성과를 나타내지 못하여 매출액 감소로 비중이 축소된 것임. 11위∼30위권 업체에 법정관리나 워크아웃이 진행되고 있는 업체가 다수 분포하고 있어 매출신장에 한계가 있는 것으로 보임. 다만 동 그룹에 속해 있는 업체 중 주택건설을 주업으로 하고 있는 기업들의 매출은 확대된 것으로 나타남

- 31위권 밖의 건설업체의 매출 비중은 소폭(0.3%P) 확대됨

기업규모별 건설매출액 및 비중

(단위 : 조원, %)

구 분	2011	2012		2013		2014
		상반기	3/4분기	상반기	3/4분기	상반기	3/4분기
1∼10위	62.2 (51.1%)	29.6 (46.7%)	45.8 (49.7%)	32.8 (53.9%)	49.6 (59.5%)	35.4 (57.4%)	51.9 (60.3%)
11∼30위	34.8 (28.6%)	23.1 (36.4%)	27.4 (29.7%)	15.8 (26.0%)	20.0 (24.0%)	14.7 (23.8%)	19.7 (22.9%)
31위이하	24.6 (20.3%)	10.7 (16.9%)	19.0 (20.6%)	12.3 (20.1%)	13.7 (16.5%)	11.6 (18.8%)	14.5 (16.8%)

(2) 안정성지표

ㅇ ‘14년도 3/4분기 건설사의 부채비율은 전년동기에 비해 5.8%p 증가하였음.부채총액이 자기자본을 초과하여 자본총액이 “0이하”의 자본잠식상태인 업체의 수가 124개사중 10개사에 달함에 따라 부채총액은 증가하고 자기자본은 감소하여 부채비율이 증가하였음

- 부채총액은 2.5% 감소(165조→161조)하고 자본총액은 5.8% 감소(97조→92조) 하였음. 자본잠식상태 업체를 제외한 114개사 대상의 자기자본비율은 각각 169.6%(2014), 165.5%(2013)임

ㅇ 유동비율을 전년도와 같은 119.9%를 나타내고 있고, 일부 업체의 감자등의 영향으로 자기자본비율은 소폭(1.1%P) 감소하였음

- 총자산은 3.0% 감소(261조→254조)하고 자본총액은 5.8% 감소(97조→92조) 하였음.

건설업 안정성 비율

(단위 : %)

구 분	2011		2012		2013		2014
	상반기	연말	상반기	3/4분기	상반기	3/4분기	상반기	3/4분기
유 동 비 율	113.7	116.7	122.4	120.8	118.5	119.9	122.8	119.9
부 채 비 율	176.6	167.3	172.7	156.6	167.2	170.0	166.8	175.8
자기자본 비율	36.2	37.4	36.7	39.0	37.6	37.2	38.0	36.1

ㅇ 차입금의존도는 27.4%(전년대비 1.4%p↓)를 기록하고 있는데 차입금 감소의 주원인은 주택사업을 주업으로 하고 있는 일부 업체를 제외하고 개발사업이나 PF사업이부진에 따른 투자축소의 영향으로 보임

연도별 차입금 의존도* 현황

(단위 : %)

2011		2012		2013		2014
상반기	연말	상반기	3/4분기	상반기	3/4분기	상반기	3/4분기
18.3	22.8	25.1	25.8	26.4	28.8	26.6	27.4

* 차입금의존도 = 차입금(장·단기차입금+사채)/총자산×100

회생절차중인 건설기업의 회생채무가 포함된 수치임

- 순건설업체의 차입금의존도는 전년동기의  31.1%에서 3.2%P 낮아졌고 규모별로는 대기업이 1.5%P 낮아진 반면 중견기업이 1.6% 증가된 것으로 조사됨

기업규모별 차입금 의존도 현황

(단위 : %)

전	체			규모별
		순건설업		대기업		중견기업
2013.3/4	2014.3/4	2013.3/4	2014.3/4	2013.3/4	2014.3/4	2013.3/4	2014.3/4
28.8	27.4	31.1	27.9	28.8	27.3	27.6	29.2

(3) 수익성지표

ㅇ 56.5%가 감소한 영업이익은 적자상태를 면하였으나, 2010년 이후 영업이익이 지속적으로 축소되고 있어 건설업의 수익성이 크게 악화된 것으로 나타남.  세전순이익은 전년동기대비 적자규모가 확대되었고, 당기순이익은 법인세효과 및 중단사업손익의 반영으로 손실규모를 축소하였음.

- 영업이익율은 1.0%로 전년보다 1.3%p 감소하였고, 세전순이익율은 -0.4%를 기록하였음

*  영 업 이 익 : (’13.3/4) 3조 6,675억 → (’14.3/4) 1조 5,950억 (56.5% 감소)

세전순이익 : (’13.3/4)    -3,752억 → (’14.3/4)     -5,634억 (적자확대)

당기순이익 : (’13.3/4)    -7,013억 → (’14.3/4)     -1,982억 (적자축소)

건설업 수익성 비율

(단위 : %)

구 분	2011		2012		2013		2014
	상반기	연말	상반기	3/4분기	상반기	3/4분기	상반기	3/4분기
매출액영업이익율	5.9	4.6	4.4	4.1	2.6	2.3	1.0	1.0
매출액세전순이익율	5.5	3.0	2.0	2.4	1.2	-0.2	-1.1	-0.4
자기자본세전순이익율	6.0	6.4	2.2	3.9	1.3	-0.4	-1.1	-0.6

ㅇ 조사대상 124개사 중 43.5%에 달하는 54개사(*2013년 3/4분기는 55개사)가 당기순손실을 기록하고 있어 경영성과 부진이 단순히 개별기업의 부실경영에서 기인하였다기 보다 건설산업 구조적인 문제점이 있는 것으로 보임

- 건설업의 수익성 악화의 원인은 조사대상 업체들이 수행하는 건설공사가 실적공사비 적용공사 및 최저가낙찰제 대상공사에 집중하고 있어 국내건설공사에서 수익성이 담보되지 않고 영업비용은 꾸준히 증가하고 있는 구조적인 건설환경에서 기인하고 있다고 분석됨.

ㅇ PF사업의 부진과 일부기업의 출자전환, 이자탕감 및 유예 등으로 이자비용이 전년대비 37.0% 감소하였으나, 일부 대형업체 영업손실에 의한 전체 영업이익의 감소폭(56.5%↓)이 상대적으로 커 이자보상비율(영업이익/이자비용×100)이 33.6%p 하락하여 37.5%를 나타냄

*  이자비용 : (’13.3/4분기) 5조 1,591억 → (’14.3/4분기) 4조 2,515억( 9,076억원 감소)

*  영업이익 : (’13.3/4분기) 3조 6,675억 → (’14.3/4분기) 1조 5,950억(2조 725억원 감소)

연도별 이자보상비율 현황

(단위 : %)

구 분	2011		2012		2013		2014
	상반기	연말	상반기	3/4분기	상반기	3/4분기	상반기	3/4분기
건설업	317.8	223.3	248.7	214.2	102.2	71.1	63.0	37.5
※제조업	739.2	486.0	706.6	616.1	880.0	830.6	745.3	467.7

※ 자료 : 각년도 「한국은행 상장기업 경영분석」

- 계층별 분포현황을 살펴보면, 영업이익으로 이자비용조차 감당할 수 없는  100%미만 업체의 비중은 52.5%로 나타남. 전년도 50.7%보다 1.8%p 확대되어 수익성이 악화되고 있는 업체가 증가하고 있는 것으로 나타남

연도별 이자보상비율 구간별 비중

(단위 : %)

구간 년도	(N/A)*	0%미만**	0∼100%	100∼200%	200∼300%	300%이상
2013 3/4분기	7.3	33.8	16.9	6.5	10.5	25.0
2014 3/4분기	4.0	33.9	18.6	9.7	4.0	29.8

* 이자비용이 영(“0”)인 기업 구간임

** 영업손실을 기록한 기업 구간임

계층별 이자보상비율 분포 현황

(4) 비용성지표

ㅇ ‘14.3/4분기 비용성지표를 전년동기와 비교해 보면, 매출액대비 이자비용비율(3.2% → 2.7%)은 개선되었지만 매출원가비율(91.3% → 92.8%),  영업비용비율(97.8% → 99.0%) 등 대부분의 비용관련 지표가 전년보다 악화되어 비용 상승이 수익성 악화의 요인으로 작용한 것으로 분석됨

- 특히 매출원가비율이 전체적으로는 1.5%p 증가하였고, 대기업은 1.6%p, 중견기업이 0.4%p 증가하였음. 다만 건설부문에만 전념하는 순건설업체(건설매출비중 80%이상인 순건설업)는 0.6%p 감소하였음

매출원가비율 현황

(단위 : %)

전	체			규모별
		순건설업체		대기업		중견기업
2013년 3/4분기	2014년 3/4분기	2013년 3/4분기	2014년 3/4분기	2013년 3/4분기	2014년 3/4분기	2013년 3/4분기	2014년 3/4분기
91.3	92.8	94.3	93.7	91.2	92.8	92.8	93.2

(5) 현금흐름분석

ㅇ ‘14년도 3/4분기 매출액 대비 영업활동 현금흐름 비율은 ’13. 3/4분기 -5.4%에서 0.5%로 6.1%p 증가하여 현금 순유입으로 전환되었는데, 보유하고 있던 매출채권의 회수와 재고자산의 매출전환에 따른 영향으로 분석됨

- 조사대상 업체 전체의 총 현금흐름은 7,063억원 유출된 것으로 조사되어 전년도 -3조 9,450억원 유출보다 현금 유출폭이 축소되었음

*  영업활동현금흐름 : (’13 3/4분기) -8조 8,321억 → (’14 3/4분기) 8,364억원 (9조 6,357억원 증가)

현금흐름 관련 주요지표(합계)

(단위 : %)

구 분			2013		2014
			상반기	3/4분기	상반기	3/4분기
영업활동현금흐름			-3조 6,479억	-8조 8,321억	1,364억	8,036억
	1사당		-287.2억	-712.3억	10.7억	64.8억
투자활동현금흐름			-2조 3,674억	-4조 1,403억	-1조 9,518억	-3조 6,012억
	1사당		-186.4억	-33.9억	-153.7억	290.4억
재무활동현금흐름			7조 288억	9조 274억	1조 5,950억	2조 913억
	1사당		553.5억	728.0억	122.6억	168.7억
현금증감액			1조 136억	-3조 9,450억	-2조 2,047억	-7,063억
	1사당		79.8억	-318.1억	-17.4억	-57.0억
매출액대비 영업활동 현금흐름비율(%)			-3.3	-5.4	0.1	0.5

<첨부 2>

연도별 건설업 주요경영지표

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(단위 : %)

경 영 지 표		2011		2012		2013	2014	제조업
		상반기	연말	상반기	3/4분기	3/4분기	3/4분기	‘14. 3/4분기
성장성	건설매출액 증가율 총자산증가율 자기자본증가율 유형자산증가율 순이익증가율	4.7 3.4 2.0 -7.9 -15.6	1.2 2.7 3.5 0.4 -40.7	1.5 3.3 2.0 1.6 -73.5	7.1 1.4 4.2 1.4 -61.8	0.7 1.5 -2.4 -0.2 -142.7	3.2 -3.0 -5.8 7.0 -71.7	-5.2 0.7 - 0.2 -
안정성	유동비율 부채비율 자기자본비율 비유동장기적합율 차입금의존도	113.7 176.6 36.2 85.2 18.3	116.7 167.3 37.4 85.9 22.8	122.4 172.7 36.7 81.8 25.1	120.8 156.6 39.0 84.2 25.8	119.9 170.0 37.2 84.0 28.8	119.9 175.8 36.1 85.5 27.4	145.4 68.1 59.5 83.6 19.7
수익성	매출액영업이익율 매출액세전이익율 자기자본세전순이익율	5.9 5.5 6.0	4.6 3.0 6.4	4.4 2.0 2.2	4.1 2.4 3.9	2.3 -0.2 -0.4	1.0 -0.4 -0.6	3.3 2.4 4.5
비용성	매출원가/매출액 이자비용/매출액 영업비용/매출액 이자보상비율	85.9 1.9 92.8 317.8	88.2 2.1 95.4 223.3	89.1 1.8 95.6 248.7	89.7 1.8 95.9 214.2	91.3 3.2 97.7 71.1	92.8 2.7 99.0 37.5	85.4 0.7 - 467.7
매출액대비 영업활동 현금흐름		0.2	3.2	-2.0	-2.1	-5.4	0.5	-

주) 상장기업 조사결과 자료 기준. 제조업은 한국은행 상장기업 경영분석(2014년 상반기) 자료임