현 금 흐 름 표

Ⅰ. 조사의 개요

1. 조사목적

배당금 지급, 투자활동, 채무상환 등에 필요한 기업의 현금동원능력과 단기지급능력은 대차대조표, 손익계산서, 원가명세서 등의 재무제표 분석만으로 파악에 한계가 있어, 건설업의 실질적인 자금상태 및 유동성을 보다 명확히 파악할 수 있도록 하기 위하여 분석

2. 조사대상

2002년 12월 31일 현재 일반건설업 등록업체중 재무제표를 제출한 업체중 외부감사대상법인(자산총액 70억원 이상)으로 현금흐름분석이 가능한 575개사

3. 조사방법

건설산업기본법 제23조 및 동법 시행규칙 제22조에 의거 행하는 건설공사실적신고시 제출한 감사보고서상 현금흐름표를 조사·분석하였음

4. 조사내용

2002년도 감사보고서상 현금흐름표의 영업활동으로 인한 현금흐름, 투자활동으로 인한 현금흐름, 재무활동으로 인한 현금흐름 등 46개 항목

5. 유의사항

가. 현금흐름표상의 금액 및 구성비는 전산처리시 사사오입 또는 절삭된 관계로 끝자리수가 다소 맞지 않는 경우가 있음

나. 제비율중 분모가 負(-)인 경우와 □0□인 경우 및 분모와 분자 모두 負(-)인 경우는 NA(처리불능)로 표시 하였음

다. 현금흐름표에 대한 분석은 2003년부터 처음으로 시작함에 따라 전기(2001년)와 당기(2002년)로만 비교 분석하였음.

Ⅱ. 2002년 현금흐름분석

1. 개  황

ㅇ2002년중 건설업은 영업활동으로 인한 수입액이 투자활동으로 인한 현금지출액을 상회함으로써 전기(2001년)에 이어 현금흐름의 안정성을 유지한 것으로 나타났으나, 투자활동과 재무활동으로 인한 현금흐름은 전기(2001년도)에 이어 계속 현금수입보다 현금지출이 많은 것으로 나타남<표 1 참조>

ㅇ영업활동으로 인한 현금흐름을 보면 수익성 호전으로 전년에 비해 현금수입이 1.3% 증가하였으며, 투자활동으로 인한 현금지출액은 유동성이 낮은 유형자산 처분 등으로 인해 유형자산투자는 현금 순유입이 발생하였으나, 유가증권 및 투자유가증권 취득 등에 지출이 늘어남으로써 전기(2001년)에 비해 5.1% 증가한 3,129백만원으로 나타남

ㅇ영업활동에 의한 현금수입액이 투자활동에 의한 현금지출액을 초과하여 현금잉여가 발생함에 따라 재무활동에 의한 현금흐름중 단기차입금 상환은 순유출을 나타냄

ㅇ영업활동 현금수입액이 투자활동 현금지출금액을 초과한 업체수 비중은 전기(2001년) 31.9%에서 당기(2002년)에는 32.4%로 0.5%p 증가함

<표 1>             현금흐름 추이(업체당 평균)

(단위 : 백만원, %)

구 분	2001	2002	증감률
Ⅰ. 영업활동 현금흐름(A) Ⅱ. 투자활동 현금흐름(B)	12,453 -2,978	12,610 -3,129	1.3 5.1
A - B	9,475	9,481	0.1
Ⅲ. 재무활동 현금흐름(C) (자본 순증가) (차입금 순증가) (기 타)	-7,814 1,405 4,171 845	-5,763 231 1,618 747	-26.2 -83.6 -61.2 -11.6
Ⅳ. 현금증감액(A - B + C)	1,661	3,717	123.8

2. 영업활동으로 인한 현금흐름

ㅇ2002년중 건설업이 영업활동에서 창출한 현금(업체당 평균)은 전년(124억원) 보다 1.3% 증가한 126억원의 규모를 보였으며 이는 2001년 건설업체 들의 당기순이익이 적자에서 흑자로 반전후 2002년 흑자폭이 확대된 것에 기인<표 2 참조>

ㅇ영업활동으로 인한 현금수입액이 증가한 업체는 전체 조사업체 565개사중 276개사로 48.8%의 비중을 나타냄

ㅇ참고로 한국은행 기업경영분석과 2003년 건설업경영분석 자료를 살펴보면 영업활동으로 인한 현금흐름은 외환위기 이전에는 지속적인 현금유출(적자)을 나타냈으나 외환위기이후 점차 현금유입(흑자)이 발생 매년 늘어나고 있으며, 이는 99년 이후 건설경기 회복으로 건설매출의 꾸준한 증가와 시중금리 하락으로 금융비용이 계속 감소하고 있는 것에 기인함.<표 3, 4 참조>

<표 2>                영업활동 현금흐름(업체당 평균)

(단위 : 백만원, %)

구 분	2001	2002	증감률
Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름	12,453	12,610	1.3
1. 당기순이익(손실) 2. 현금의 유출이 없는 비용 등의 가산 3. 현금의 유입이 없는 수익 등의 차감 4. 영업활동으로 인한 자산부채의 변동	1,863 14,170 7,647 4,067	5,452 13,316 7,880 1,721	192.7 -6.0 3.0 -57.7

<표 3 >          영업활동으로 인한 현금흐름(건설업 평균)

(단위 : 백만원)

년도	1994	1995	1996	1997	1998	1999	2000	2001	2002
금액	-4,331	-6,977	-3,151	-1,987	-1,004	910	4,060	5,527	6,936

자료 : 한국은행 기업경영분석

<표 4>                      주요 경영분석 지표

(단위 : %)

구 분	1998	1999	2000	2001	2002
건 설 매 출 증 가 율 매출액순이익율 금융비용대매출액비율 노동소득분배율	-10.1 -3.4 7.9 60.6	3.4 -14.9 7.4 144.0	0.4 -2.8 4.1 66.7	14.7 1.5 3.2 66.8	11.2 2.3 2.0 61.8

자료 : 2003 건설업경영분석

3. 투자활동으로 인한 현금흐름

ㅇ투자활동으로 인한 현금지출(순)은 2002년 업체당 31.2억원으로 2001년에 비해 1.5억원 증가하였는데, 이는 유동성확보를 위해 유형자산 투자는 감소하고 유가증권, 투자유가증권등에 대한 순투자를 늘린데 주로 기인함<표 5 참조>

ㅇ투자안정성비율인 영업활동으로 인한 현금수입 대 유형자산투자지출 비율은 영업활동을 통한 현금수입은 큰 반면 유동성이 상대적으로 떨어지는 유형자산의 순투자는 감소한 것으로 나타남

ㅇ참고로 2003년 건설업경영분석의 재무제표 분석자료를 살펴보면 건설업의 유형자산증가율은 99년 이후 매년 감소하고 있는 추세이며, 자기자본과 고정부채가 고정자산에 어느정도 투입되어 운용되고 있는가를 나타내는 고정장기적합율도 매년 감소하여 2002년도말 77.9%를 나타냄.<표 6 참조>

<표 5>                 투자활동 현금흐름(업체당 평균)

(단위 : 백만원, %)

구 분	2001	2002	증감률
투자활동으로 인한 현금유입액(A)	31,765	40,719	28.2
투자활동으로 인한 현금유출액(B)	34,742	43,849	26.2
유동자산의 순증가 (유가증권의 순증가) 투자자산의 순증가 (투자유가증권의 순증가) 유형자산의 순증가 (유형자산 취득) (유형자산 매각) 기타자산 순증가	-438 -500 2,839 1,546 471 3,699 3,228 105	855 352 3,052 2,029 -527 4,011 4,538 -251	(NA) (NA) 7.5 31.2 (NA) 8.4 40.6 (NA)
투자활동으로 인한 현금흐름(A-B)	-2,978	-3,129	5.1
영업활동 현금수입/유형자산 투자지출 영업활동 현금수입/투자활동 현금지출	2,643.9 418.2	(NA) 403.0

<표 6>                      주요 경영분석 지표

(단위 : %)

구 분	1998	1999	2000	2001	2002
유 형 자 산 증 가 율 고 정 장 기 적 합 율	31.7 90.0	-14.1 93.7	-0.2 85.4	-3.4 80.7	-6.5 77.9

자료 : 2003 건설업경영분석

4. 재무활동으로 인한 현금흐름

ㅇ2002년중 건설업의 재무활동으로 인한 현금유출액(업체평균)은 57.6억원으로 2001년 78.1억원보다 순유출 규모가 감소하였는데 이는 장기차입금, 회사채 등의 차입 등 고정부채의 순현금 유입은 발생하였으나, 상대적으로 재무구조 개선을 위해 단기차입금 등의 유동부채는 상환으로 순현금 유출이 증가한데 기인함<표 7 참조>

ㅇ2002년중 차입금을 순상환한 업체의 비중은 전체 분석대상업체 565개사중 201개사로 35.6%의 비중을 나타내 전기(2001년) 225개사(39.8%)보다 24개사 감소함

ㅇ재무활동으로 인한 현금흐름은 순유출을 보이고 있는데 이는 영업활동으로 인한 현금 순유입분을 차입금 상환에 대체하고 있는 것으로 보여지며, 참고로 2003년 건설업경영분석상 부채비율은 1999년을 정점으로 계속 감소하고 있고, 유동비율과 당좌비율은 상대적으로 증가하고 있어 재무구조의 안정성을 확보하고 있는 것으로 보여짐.<표 8 참조>

<표 7>                재무활동 현금흐름(업체당 평균)

(단위 : 백만원, %)

구 분	2001	2002	증감률
1. 재무활동으로 인한 현금유입액(A)	59,580	73,683	23.7
2. 재무활동으로 인한 현금유출액(B)	67,394	79,446	17.9
가. 자본 순증가 나. 차입금 순증가 (단기차입금 순증가) (회사채 순증가) (장기차입금 순증가) 다. 기 타	1,405 4,171 -3,534 7,175 430 845	231 1,618 -3,165 4,172 611 747	-83.6 -61.2 (NA) -41.9 42.1 -11.6
재무활동으로 인한 현금흐름(A-B)	-7,814	-5,763	-26.2

<표 8>                       주요 경영분석 지표

(단위 : 백만원, %)

구 분	1998	1999	2000	2001	2002
부 채 비 율 유 동 비 율 당 좌 비 율 순금융비용 / 부가가치	437.7 110.3 84.1 43.8	605.9 106.0 73.6 107.4	291.7 116.2 77.1 24.3	221.7 125.4 86.4 19.23	191.1 124.6 90.3 9.7

자료 : 2003 건설업경영분석

Ⅲ. 현금흐름표(평균)

(단위 : 백만원, %)

구 분	2001	2002	증감액	증감률
Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름	12,453	12,610	157	1.3
1. 당기순이익(손실) 2. 현금의 유출이 없는 비용 등의 가산 3. 현금의 유입이 없는 수익 등의 차감 4. 영업활동으로 인한 자산부채의 변동	1,863 14,170 7,647 4,067	5,452 13,316 7,880 1,721	3,589 -854 233 -2,346	192.7 -6.0 3.0 -57.7
Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름	-2,978	-3,129	순유출증가	5.1
1. 투자활동으로 인한 현금유입액	31,765	40,719	8,954	28.2
가. 유동자산의 감소 (유가증권의 처분) 나. 투자자산의 감소 (투자유가증권의 처분) 다. 유형자산의 감소 (토지의 처분) (건물·구축물의 처분) (기계장치의 처분) 라. 기 타	21,858 1,862 6,556 1,902 3,228 1,395 321 163 123	28,420 3,660 7,358 3,263 4,538 1,372 970 1,326 404	6,562 1,798 802 1,361 1,310 -23 649 1,163 281	30.0 96.6 12.2 71.6 40.6 -1.6 202.4 714.9 229.2
2. 투자활동으로 인한 현금유출액	34,742	43,849	9,107	26.2
가. 유동자산의 증가 (유가증권의 취득) 나. 투자자산의 증가 (투자유가증권의 취득) 다. 유형자산의 증가 (토지의 취득) (건물·구축물의 취득) (기계장치의 취득) 라. 기 타	21,420 1,362 9,395 3,448 3,699 303 229 298 228	29,275 4,012 10,410 5,292 4,011 372 381 392 153	7,855 2,650 1,015 1,844 312 69 152 94 -75	36.7 194.5 10.8 53.5 8.4 23.0 66.6 31.5 -33.1
Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름	-7,814	-5,763	순유출감소	-26.2
1. 재무활동으로 인한 현금유입액	59,580	73,683	14,103	23.7
가. 유동부채의 증가 (단기차입금의 증가) 나. 고정부채의 증가 (회사채의 발행) (장기차입금의 증가) 다. 자본의 증가 라. 기 타	37,409 28,445 19,468 9,316 5,072 1,758 944	55,122 42,824 16,647 6,758 5,311 577 1,337	17,713 14,379 -2,821 -2,558 239 -1,181 393	47.3 50.6 -14.5 -27.5 4.7 -67.2 41.6
2. 재무활동으로 인한 현금유출액	67,394	79,446	12,052	17.9
가. 유동부채의 감소 (단기차입금의 상환) 나. 고정부채의 감소 (회사채의 상환) (장기차입금의 상환) 다. 자본의 감소 라. 기 타	55,170 31,979 11,772 2,141 4,542 353 99	67,617 45,989 10,892 2,586 4,700 346 590	12,447 14,010 -880 445 158 -7 491	22.6 43.8 -7.5 20.8 3.5 -2.1 496.7
Ⅳ. 현금증감액	1,661	3,717	2,056	123.8
Ⅴ. 기초의 현금	5,038	6,699	1,661	33.0
Ⅵ. 기말의 현금	6,699	10,416	3,717	55.5

Ⅳ. 기타 주요 재무항목          Ⅴ. 현금흐름비율

(단위 : 백만원)                                          (단위 : %)

구 분	2001	2002		구 분	2001	2002
매 출 액	257,992	276,521		현 금 보 상 비 율	80.2	90.2
금 융 비 용	9,218	6,343		금 융 비 용 보 상 비 율	235.1	298.8
경 상 이 익	-1,184	4,888		영업활동현금흐름 대 매출액	4.8	4.6
총 자 산	237,488	234,734		당기순이익 대 영업활동현금흐름	15.0	43.2
단 기 차 입 금	17,800	14,669		영업활동현금흐름 대 유형자산투자지출	2,643.9	(NA)
장 기 차 입 금	19,972	14,502		영업활동현금흐름 대 투자활동현금지출	418.2	403.0
회 사 채	19,437	17,350		영업활동현금흐름 대 총부채	7.6	8.2
자 기 자 본	73,583	80,056		영업활동현금흐름 대 차입금	21.8	27.1

Ⅵ. 비율산식

영업활동으로 인한 현금흐름 ／ 금융비용

ㅇ 현금보상비율 : □□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□  × 100

단기차입금 ／ 금융비용

영업활동으로 인한 현금흐름 ／ 금융비용

ㅇ 금융비용보상비율 : □□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□  × 100

금융비용

영업활동으로 인한 현금흐름

ㅇ 영업활동으로 인한 현금흐름 대 매출액 : □□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□  × 100

매출액

당기순이익

ㅇ 당기순이익 대 영업활동으로 인한 현금흐름 : □□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□  × 100

영업활동으로 인한 현금흐름

영업활동으로 인한 현금흐름

ㅇ 영업활동으로 인한 현금흐름 대 유형자산투자지출 : □□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□ × 100

유형자산 투자지출

영업활동으로 인한 현금흐름

ㅇ 영업활동으로 인한 현금흐름 대 투자활동 현금지출 : □□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□ × 100

투자활동 현금지출

영업활동으로 인한 현금흐름

ㅇ 영업활동으로 인한 현금흐름 대 총부채 : □□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□  × 100

총부채

영업활동으로 인한 현금흐름

ㅇ 영업활동으로 인한 현금흐름 대 차입금 : □□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□  × 100

차입금

現 金 흐 름 分 析

工事部門 豫定價格 作成時 活用資料

<附錄>計定科目解說 및 經營比率算式