현 금 흐 름 표

Ⅰ. 조사의 개요

1. 조사목적

ㅇ 배당금 지급, 투자활동, 채무상환 등에 필요한 기업의 현금동원능력과 단기지급능력은 대차대조표, 손익계산서, 원가명세서 등의 재무제표 분석만으로 파악에 한계가 있어, 건설업의 실질적인 자금상태 및 유동성을 보다 명확히 파악할 수 있도록 하기 위하여 분석

2. 조사대상

ㅇ 2008년 12월 31일 현재 종합건설업 등록업체로 재무제표 제출시 현금흐름표를 작성․제출한 업체중 현금흐름분석이 가능한 5,085개사

3. 조사방법

ㅇ 건설산업기본법 제23조 및 동법 시행규칙 제22조에 의거 행하는 건설공사실적신고시 제출한 재무제표중 현금흐름표를 분석

4. 조사내용

ㅇ 2008년도 현금흐름표의 영업활동으로 인한 현금흐름, 투자활동으로 인한 현금흐름, 재무활동으로 인한 현금흐름 등 85개 항목

5. 유의사항

가. 현금흐름표상의 금액 및 구성비는 전산처리시 반올림 또는 절삭됨에 따라 끝자리수 불일치가 발생할 수 있음

나. 현금흐름표에 대한 분석은 전기(2007년)와 당기(2008년)로 비교 분석하였으며, 업체 평균현금흐름을 기준으로 통계를 작성하였음.

Ⅱ. 2008년 현금흐름분석

1. 개  황

ㅇ 2008년도 건설업 현금흐름(업체당 평균, 이하 동일)은 영업활동으로 인한 현금수입은 소폭 줄었으나 투자활동으로 인한 현금지출이 크게 증가하여 외부차입 등 재무활동을 통한 현금조달이 큰 폭으로 이루어짐. 이와 같은 부채의 증가에 따라 기말 현금증가액은 243백만원으로 2007년말보다 249백만원 증가함(아래 차트 참조)

최근2년간 현금흐름표

(단위 : 백만원)

2. 영업활동으로 인한 현금흐름

ㅇ 2008년중 건설업이 영업활동에서 창출한 현금흐름은 ‘현금유출이 없는 비용 등의 가산’이 ‘현금유입이 없는 수익 등의 차감’을 크게 초월하였음에도 불구하고 당기순이익의 감소와 영업활동으로 인한 자산부채의 감소로 2007년(12.1억원) 보다 24.2% 감소한 9.2억원으로 집계(<표 1> 참조)

ㅇ 영업활동으로 인한 현금흐름 총액에서 당기순이익이 차지하는 비중은 161.0%로 나타남

〈 표 1 〉

최근2년간 영업활동으로 인한 현금흐름

(단위 : 백만원)

구 분	2007	2008	구 분	2007	2008
I.영업활동으로 인한 현금흐름	1,207	915
1.당기순이익(손실)	2,638	1,473	마.기타	1,215	3,072
2.현금유출이없는 비용등의가산	1,646	5,197	4.영업활동으로인한 자산부채의변동	-1,476	-2,487
가.감가상각비	430	465	가.매출채권의감소(증가는 -)	-1,138	-2,189
나.대손상각비	206	395	나.선급금의감소(증가는 -)	-825	-1,313
다.퇴직급여	275	300	다.선급공사비의감소(증가는 -)	-92	-149
라.매출채권처분·평가손실	10	20	라.미수금의감소(증가는 -)	-340	-264
마.단기투자증권처분·평가손실	9	19	마.재고자산의감소(증가는 -)	-468	-764
바.투자자산처분·평가손실	44	103	바.매입채무의증가(감소는 -)	625	1,188
사.유형자산처분·평가손실	27	45	사.공사선수금의증가(감소는 -)	976	1,457
아.기타	642	3,846	아.분양선수금의증가(감소는 -)	-70	28
3.현금유입이없는 수익등의차감	1,602	3,268	자.예수금의증가(감소는 -)	-35	45
가.투자자산처분·평가이익	146	59	차.단기임대보증금의증가(감소는 -)	-28	-26
나.재고자산처분·평가이익	2	11	카.장기임대보증금의증가(감소는 -)	72	-4
다.단기투자증권처분·평가이익	31	12	타.기타자산부채의변동	-158	-501
라.유형자산처분·평가이익	206	111

3. 투자활동으로 인한 현금흐름

ㅇ 2008년중 건설업의 투자활동으로 인한 현금지출은 업체당 39.8억원으로 전기에 비해 13.0억원 증가하였는데, 이는 투자자산 및 유동자산의 증가로 현금유입액보다 현금유출액이 전기에 비해 크게 증가한 데 기인함  (<표 2> 참조)

〈 표 2 〉

최근2년간 투자활동으로 인한 현금흐름

(단위 : 백만원)

구 분	2007	2008	구 분	2007	2008
II. 투자활동으로 인한 현금흐름	-2,681	-3,984
1.투자활동으로 인한 현금유입액	6,911	7,055	2.투자활동으로 인한 현금유출액	9,591	11,039
가.유동자산의감소	4,808	5,566	가.유동자산의 증가	5,791	6,095
①단기금융상품의 감소	2,656	3,295	①단기금융상품의 증가	3,257	3,612
②단기투자증권의 처분	599	921	②단기투자증권의 취득	667	773
③기타 유동자산의 감소	1,552	1,349	③기타유동자산의 증가	1,866	1,710
나.투자자산의감소	797	704	나.투자자산의 증가	1,608	2,312
①장기금융상품의 감소	65	36	①장기금융상품의 증가	65	105
②장기투자증권의 처분	338	232	②장기투자증권의 취득	603	698
③기타 투자자산의 감소	392	434	③기타 투자자산의 증가	938	1,508
다.유형자산의 감소	430	225	다.유형자산의 증가	915	1,064
①토지의처분	287	76	①토지의 취득	188	99
②건물.구축물의 처분	100	33	②건물.구축물의 취득	97	86
③기계장치의 처분	8	15	③기계장치의 취득	73	155
④기타유형자산의 감소	34	99	④기타유형자산의 취득	557	723
라.기타	875	559	라.기타	1,275	1,566

4. 재무활동으로 인한 현금흐름

ㅇ 2008년 건설업중 재무활동으로 인한 현금지출은 업체당 33.1억원으로 전기에 비해 18.4억원 증가하였는데, 이는 단기차입금 및 발행회사채의 증가로 현금유출액보다 현금유입액이 전기에 비해 크게 증가한 데 기인함  (<표 3> 참조)

〈 표 3 〉

최근2년간 재무활동으로 인한 현금흐름

(단위 : 백만원)

구 분	2007	2008	구 분	2007	2008
III.재무활동으로 인한 현금흐름	1,468	3,311
1.재무활동으로 인한 현금유입액	12,111	15,418	2.재무활동으로 인한 현금유출액	10,644	12,106
가.유동부채의 증가	8,504	10,719	가.유동부채의 감소	8,567	9,871
①단기차입금의 증가	8,273	10,422	①단기차입금의 상환	7,400	8,713
②기타 유동부채의 증가	231	297	②기타 유동부채의 감소	1,166	1,158
나.비유동부채의 증가	2,997	3,469	나.비유동부채의 감소	1,233	1,477
①회사채의 발행	983	1,369	①회사채의 상환	251	272
②장기차입금의 증가	1,938	1,965	②장기차입금의 상환	647	948
③기타비유동부채의 증가	75	133	③기타 비유동부채의 감소	333	256
다.자본의 증가	327	165	다.자본의 감소	277	110
라.기타	282	1,063	라.기타	566	648

5. 기업의 단기지급능력

ㅇ 기업의 단기차입금 상환과 이자비용 지불능력을 나타내는 현금보상비율은 2008년중 30.4%로 2007년(전기) 51.0%보다 20.6%p 하락한 것으로 나타났는데, 이는 영업활동으로 인한 현금흐름(12.1억원→9.2억원)이 감소한 데다 단기차입금(28.5억원→46.6억원)이 크게 증가한 데 기인함

ㅇ 2008년 건설업의 이자비용보상비율은 227.8%로 2007년(341.9%)에 비해 크게 하락하였다. 이 역시 영업활동으로 인한 현금흐름이 큰 폭으로 감소한 것과 더불어 이자비용(5.0억원→7.2억원)이 증가한 데 기인함

〈 표 4 〉                      〈 표 5 〉

기타 주요 재무항목(평균)[주]                현금흐름비율

(단위 : 백만원)                                          (단위 : %)

구 분	전기(2007)	당기(2008)		구 분	전기(2007)	당기(2008)
매출액	39,209	46,869		현금보상비율	51.0	30.4
이자비용	499	716		이자비용보상비율	341.9	227.8
당기순이익	2,642	1,474		영업활동현금흐름 대 매출액	3.1	2.0
총자산	43,751	59,539		당기순이익 대 영업활동현금흐름	218.9	161.1
단기차입금	2,848	4,656		영업활동현금흐름 대 유형자산투자지출	248.9	109.1
자기자본	16,463	19,725		영업활동현금흐름 대 투자활동현금지출	45.0	21.5
총부채	27,288	39,813		영업활동현금흐름 대 총부채	4.4	2.3
차입금	8,693	11,863		영업활동현금흐름 대 차입금	13.9	7.7

[주] 현금흐름표 제출업체 기준임

□ 현금흐름비율 산식 및 해설

영업활동으로 인한 현금흐름 ＋ 이자비용

ㅇ 현금보상비율 : ----------------------------------------------------------   × 100

단기차입금 ＋ 이자비용

- 기업의 단기지급능력을 나타내는 지표로서 영업활동을 통해 창출한 현금으로 기업의 단기차입금과 이자비용을 어느 정도 부담할 수 있는가를 알아보기 위한 지표

영업활동으로 인한 현금흐름 ＋ 이자비용

ㅇ 이자비용보상비율 : -----------------------------------------------------------  × 100

이자비용

- 기업의 단기지급능력을 나타내는 보조지표로서 영업활동을 통해 창출한 현금수입액이 기업의 이자비용을 지불하는데 충분한가를 판단하는 지표

영업활동으로 인한 현금흐름

ㅇ 영업활동으로 인한 현금흐름 대 매출액 : -----------------------------------------  × 100

매출액

- 기업이 매출활동을 통해 얼마만큼의 현금을 창출할 수 있는가늘 파악하기 위한 지표임. 이 비율이 낮은 것은 기업이 매출할 때 외상매출의 비중이 지나치게 높다는 것을 나타내게 되며 이는 자금사정이 악화될 가능성이 큼을 의미함.

당기순이익

ㅇ 당기순이익 대 영업활동으로 인한 현금흐름 : ------------------------------------------  × 100

영업활동으로 인한 현금흐름

- 영업활동으로 인한 현금흐름중에 당기순이익이 차지하는 비중을 의미함

영업활동으로 인한 현금흐름

ㅇ 영업활동으로 인한 현금흐름 대 유형자산투자지출 : ------------------------------------------ × 100

유형자산 투자지출

- 영업활동을 통해 조달한 현금으로 유형자산 투자를 위한 현금지출에 어느 정도 충당할 수 있는가를 나타냄. 이 비율이 100% 미만인 것은 기업이 영업활동으로부터 조달한 현금을 초과하여 유형자산에 투자하였는다는 것을 의미

영업활동으로 인한 현금흐름

ㅇ 영업활동으로 인한 현금흐름 대 투자활동 현금지출 : ---------------------------------------- × 100

투자활동 현금지출

- 영업활동을 통해 조달한 현금으로 투자활동에 대한 현금지출액을 어느 정도 충당할 수 있는가를 나타냄

영업활동으로 인한 현금흐름

ㅇ 영업활동으로 인한 현금흐름 대 총부채 : ------------------------------------------  × 100

총부채

- 부채 상환 능력을 측정하기 위한 지표로서 영업활동으로 인한 현금흐름으로 총부채를 어느 정도 상환할 수 있는가를 나타내는 비율

영업활동으로 인한 현금흐름

ㅇ 영업활동으로 인한 현금흐름 대 차입금 : -------------------------------------------  × 100

차입금

- 차입금 상환 능력을 측정하기 위한 지표로서 영업활동으로 인한 현금흐름으로 차입금을 어느 정도 상환할 수 있는가를 나타내는 비율

□ 2008년 현금흐름표(1사평균)

(단위 : 백만원)

구 분	전기 (2007)	당기 (2008)		구 분	전기 (2007)	당기 (2008)
I.영업활동으로 인한 현금흐름	1,207	915		①토지의처분	287	76
1.당기순이익(손실)	2,638	1,473		②건물.구축물의 처분	100	33
2.현금유출이없는 비용등의가산	1,646	5,197		③기계장치의 처분	8	15
가.감가상각비	430	465		④기타유형자산의 감소	34	99
나.대손상각비	206	395		라.기타	875	559
다.퇴직급여	275	300		2.투자활동으로인한 현금유출액	9,591	11,039
라.매출채권처분·평가손실	10	20		가.유동자산의 증가	5,791	6,095
마.단기투자증권처분·평가손실	9	19		①단기금융상품의 증가	3,257	3,612
바.투자자산처분·평가손실	44	103		②단기투자증권의 취득	667	773
사.유형자산처분·평가손실	27	45		③기타유동자산의 증가	1,866	1,710
아.기타	642	3,846		나.투자자산의 증가	1,608	2,312
3.현금유입이없는 수익등의차감	1,602	3,268		①장기금융상품의 증가	65	105
가.투자자산처분·평가이익	146	59		②장기투자증권의 취득	603	698
나.재고자산처분·평가이익	2	11		③기타 투자자산의 증가	938	1,508
다.단기투자증권처분·평가이익	31	12		다.유형자산의 증가	915	1,064
라.유형자산처분·평가이익	206	111		①토지의 취득	188	99
마.기타	1,215	3,072		②건물.구축물의 취득	97	86
4.영업활동으로인한 자산부채의변동	-1,476	-2,487		③기계장치의 취득	73	155
가.매출채권의감소	-1,138	-2,189		④기타유형자산의 취득	557	723
나.선급금의감소	-825	-1,313		라.기타	1,275	1,566
다.선급공사비의감소	-92	-149		III.재무활동으로 인한 현금흐름	1,468	3,311
라.미수금의감소	-340	-264		1.재무활동으로인한 현금유입액	12,111	15,418
마.재고자산의감소	-468	-764		가.유동부채의 증가	8,504	10,719
바.매입채무의증가	625	1,188		①단기차입금의 증가	8,273	10,422
사.공사선수금의증가	976	1,457		②기타 유동부채의 증가	231	297
아.분양선수금의증가	-70	28		나.비유동부채의 증가	2,997	3,469
자.예수금의증가	-35	45		①회사채의 발행	983	1,369
차.단기임대보증금의증가	-28	-26		②장기차입금의 증가	1,938	1,965
카.장기임대보증금의증가	72	-4		③기타비유동부채의 증가	75	133
타.기타자산부채의변동	-158	-501		다.자본의 증가	327	165
II. 투자활동으로 인한 현금흐름	-2,681	-3,984		라.기타	282	1,063
1.투자활동으로인한 현금유입액	6,911	7,055		2.재무활동으로인한 현금유출액	10,644	12,106
가.유동자산의감소	4,808	5,566		가.유동부채의 감소	8,567	9,871
①단기금융상품의 감소	2,656	3,295		①단기차입금의 상환	7,400	8,713
②단기투자증권의 처분	599	921		②기타 유동부채의 감소	1,166	1,158
③기타 유동자산의 감소	1,552	1,349		나.비유동부채의 감소	1,233	1,477
나.투자자산의감소	797	704		①회사채의 상환	251	272
①장기금융상품의 감소	65	36		②장기차입금의 상환	647	948
②장기투자증권의 처분	338	232		③기타 비유동부채의 감소	333	256
③기타 투자자산의 감소	392	434		다.자본의 감소	277	110
다.유형자산의 감소	430	225		라.기타	566	648
				IV.현금증감액(I+II+III)	-6	243
				V.기초의 현금	2,743	2,738
				VI.기말의현금(IV+V)	2,738	2,982