현 금 흐 름 표

Ⅰ. 조사의 개요

1. 조사목적

ㅇ 배당금 지급, 투자활동, 채무상환 등에 필요한 기업의 현금동원능력과 단기지급능력은 대차대조표, 손익계산서, 원가명세서 등의 재무제표 분석만으로 파악에 한계가 있어, 건설업의 실질적인 자금상태 및 유동성을 보다 명확히 파악할 수 있도록 하기 위하여 분석

2. 조사대상

ㅇ 2006년 12월 31일 현재 일반건설업 등록업체로 재무제표 제출시 현금흐름표를 작성․제출한 업체중 현금흐름분석이 가능한 4,595개사

3. 조사방법

ㅇ 건설산업기본법 제23조 및 동법 시행규칙 제22조에 의거 행하는 건설공사실적신고시 제출한 재무제표중 현금흐름표를 분석

4. 조사내용

ㅇ 2006년도 현금흐름표의 영업활동으로 인한 현금흐름, 투자활동으로 인한 현금흐름, 재무활동으로 인한 현금흐름 등 46개 항목

5. 유의사항

가. 현금흐름표상의 금액 및 구성비는 전산처리시 반올림 또는 절삭됨에 따라 끝자리수 불일치가 발생할 수 있음

나. 제비율중 분모가 負(-)인 경우와 ‘0’인 경우 및 분모와 분자 모두 負(-)인 경우는 NA(처리불능)로 표시 하였음

다. 현금흐름표에 대한 분석은 전기(2005년)와 당기(2006년)로 비교 분석하였으며, 업체 평균현금흐름을 기준으로 통계를 작성하였음.

Ⅱ. 2006년 현금흐름분석

1. 개  황

ㅇ 건설업은 2005년(전기)에는 영업활동으로 인한 수입액이 투자활동으로 인한 지출액보다 많아 현금유입을 보였으나 2006년에는 영업활동으로 인한 수입액이 투자활동으로 인한 지출액보다 적어져 현금흐름이 나빠진 것으로 나타남. <표 1 참조>

- 영업활동으로 인한 현금흐름을 보면 구성항목중 현금의 유입이 없는 수익 등의 차감이 증가하였지만 다른 구성요소인 당기순이익, 현금의 유출이 없는 수익 등의 차감 등의 증가로 전년보다 35.5% 상승을 보였으나

- 단기투자증권의 취득 등이 크게 증가하여 투자활동으로 인한 현금흐름(순지출)이 전년보다 88.0% 상승하여 영업활동에의한 현금유입에서 투자활동에 의한 현금유출을 차감한 순증가액이 마이너스(-)로 나타남

<표 1>             현금흐름 추이(업체당 평균)

(단위 : 백만원, %)

구 분	당기(2005)	당기(2006)	증감률
Ⅰ. 영업활동 현금흐름(순수입(A)) Ⅱ. 투자활동 현금흐름(순지출(B))	1,267 1,178	1,717 2,215	35.5 88.0
A - B	89	-498	-
Ⅲ. 재무활동 현금조달(C)	435	839	-
Ⅳ. 현금증감액(A - B + C) Ⅴ. 기말현금	524 3,591	341 3,932	-34.9 9.5

2. 영업활동으로 인한 현금흐름

ㅇ 2006년중 건설업이 영업활동에서 창출한 현금흐름은 2005년(12.7억원) 보다 35.5% 증가한 17.2억원의 규모를 보였음. 이는 전년도의 매출액 증가에 따른 당기순이익의 증가와 현금의 유출이 없는 비용 등의 가산이 크게 증가한데 힘입어 현금유입이 상승된 데 기인함<표 2,3 참조>

ㅇ 영업활동으로 인한 현금수입 총액에서 당기순이익이 차지하는 비중은 전기(129.4%)보다 27.4%p 하락한 102.0%을 나타남.

<표 2>                영업활동 현금흐름(업체당 평균)

(단위 : 백만원, %)

구 분	전기(2005)	당기(2006)	증감률
Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름(1+2-3+4)	1,267	1,717	35.5
1. 당기순이익 (당기순이익/영업활동현금수입) 2. 현금의 유출이 없는 비용 등의 가산 감가상각비 3. 현금의 유입이 없는 수익 등의 차감 4. 영업활동으로 인한 자산부채의 변동 매출채권 증가(순) 재고자산의 증가(순) 공사선수금의 증가(순)	1,639 (129.4) 1,512 405 779 -1,105 -616 -167 450	1,752 (102.0) 1,933 421 1,055 -913 -496 -185 447	6.9 - 27.8 4.0 35.4 - - - -

<표 3>                      주요 경영분석 지표

(단위 : %)

구 분	2001	2002	2003	2004	2005	2006
건 설 매 출 증 가 율 매출액순이익율 금융비용대매출액비율 노동소득분배율	13.2 1.5 3.2 66.8	2.1 2.9 2.0 61.3	21.1 4.8 1.7 56.8	11.7 5.6 1.4 52.0	3.0 6.1 1.3 49.5	7.9 6.0 1.3 48.9

자료 : 2006 건설업경영분석

3. 투자활동으로 인한 현금흐름

ㅇ 투자활동으로 인한 현금순유입은 2006년 업체당 22.2억원으로 전기(2005년)에 비해 10.4억원 증가하였는데, 이는 유동자산의 순증가가 전년의 감소에서 증가로 반전되었고 투자자산 및 유형자산도 순증가부분이 상승세를 보인데 기인함  <표 4 참조>

ㅇ 투자안정성비율인 영업활동으로 인한 현금수입 대 유형자산투자지출 비율은 306.1%로 전기(2005)의 412.7%보다 하락하여 영업활동으로 인한 현금수입보다 유형자산의 순투자가 증가한 것으로 나타남

ㅇ 2006년 건설업경영분석의 재무제표 분석자료를 보면, 건설업의 유형자산증가율이 전년의 2.0% 증가에서 3.9% 증가를 보였으나, 고정장기적합율(고정자산/(자기자본+고정부채)×100)은 유형자산과 투자자산의 증가보다 자기자본과 고정부채보다 증가세가 커  67.4%를 나타냄.<표 5 참조>

<표 4>                 투자활동 현금흐름(업체당 평균)

(단위 : 백만원, %)

구 분	전기(2005)	당기(2006)	증감률
투자활동으로 인한 현금유입액(A)	5,892	7,587	28.8
투자활동으로 인한 현금유출액(B)	7,070	9,803	38.7
투자활동으로 인한 현금순유출(B-A)	1,178	2,215	88.0
유동자산의 순증가 (단기투자증권의 순증가) 투자자산의 순증가 (장기투자증권의 순증가) 유형자산의 순증가	-110 -31 643 467 307	611 23 733 286 561	- - - - -
영업활동 현금수입/유형자산 투자지출 영업활동 현금수입/투자활동 현금지출	412.7 107.6	306.1 77.5	- -

<표 5>                      주요 경영분석 지표

(단위 : %)

구 분	2001	2002	2003	2004	2005	2006
유 형 자 산 증 가 율 고 정 장 기 적 합 율	-7.7 80.7	-14.9 75.1	-0.7 73.3	4.2 70.8	2.0 68.5	3.9 67.4

자료 : 2006 건설업경영분석

4. 재무활동으로 인한 현금흐름

ㅇ 건설업의 재무활동으로 인한 현금흐름(순유입)은 2005년(전기) 업체평균 4.4억원에서 2006년중 8.4억원의 순유입으로 증가되었는데 이는 저금리의 지속과 기성증가 등 영업환경이 전년보다 개선됨에 따른 회사채 등 부채를 늘림에 따라 상승함<표 6 참조>

<표 6>                재무활동 현금흐름(업체당 평균)

(단위 : 백만원, %)

구 분	전기(2005)	당기(2006)	증감률
1. 재무활동으로 인한 현금유입액(A)	9,130	11,264	23.4
2. 재무활동으로 인한 현금유출액(B)	8,695	10,424	19.9
재무활동으로 인한 현금조달(A-B)	435	839	929
가. 자본 순증가 나. 유동부채 순증가 (단기차입금 순증가) 다. 고정부채 순증가 (회사채 순증가) (장기차입금 순증가) 다. 기 타	97 -955 -350 1,477 777 780 -183	86 -685 203 1,630 1,286 298 -192	- - - - - - -

<표 7>                       주요 경영분석 지표

(단위 : 백만원, %)

구 분	2001	2002	2003	2004	2005	2006
부 채 비 율 유 동 비 율 당 좌 비 율 순금융비용 / 부가가치	221.7 125.4 86.4 19.2	171.9 131.1 98.3 9.9	155.2 133.4 101.6 5.4	149.4 136.3 105.8 3.3	151.4 141.1 110.9 3.0	153.6 141.3 110.7 2.4

자료 : 2006 건설업경영분석

□ 현금흐름표(평균)

(단위 : 백만원, %)

구 분	전기(2005)	당기(2006)	증감액	증감률
Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름	1,267	1,717	450	35.5
1. 당기순이익(손실) 2. 현금의 유출이 없는 비용 등의 가산 3. 현금의 유입이 없는 수익 등의 차감 4. 영업활동으로 인한 자산부채의 변동	1,639 1,512 779 -1,105	1,752 1,933 1,055 -913	113 294 276 468	6.9 27.8 35.4 17.4
Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름	-1,178	-2,215	-569	-88.0
1. 투자활동으로 인한 현금유입액	5,892	7,587	1,695	28.8
가. 유동자산의 감소 (단기투자증권의 처분) 나. 투자자산의 감소 (장기투자증권의 처분) 다. 유형자산의 감소 (토지의 처분) (건물․구축물의 처분) 라. 기 타	4,254 627 911 289 273 179 28 454	5,525 1,139 1,318 308 205 123 37 538	1,270 512 407 19 -63 -56 9 84	29.9 81.7 44.7 6.6 -24.9 -31.3 32.1 18.5
2. 투자활동으로 인한 현금유출액	7,070	9,803	2,733	38.7
가. 유동자산의 증가 (유가증권의 취득) 나. 투자자산의 증가 (투자유가증권의 취득) 다. 유형자산의 증가 (토지의 취득) (건물․구축물의 취득) (기계장치의 취득) 라. 기 타	4,145 597 1,554 757 580 97 117 61 791	6,136 1,162 2,092 594 766 172 93 85 809	1,991 565 538 -163 186 75 -24 24 18	48.0 94.6 34.6 -21.5 32.1 77.3 -20.5 39.3 2.3
Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름	435	839	404	92.9
1. 재무활동으로 인한 현금유입액	9,130	11,264	2,134	23.4
가. 유동부채의 증가 (단기차입금의 증가) 나. 고정부채의 증가 (회사채의 발행) (장기차입금의 증가) 다. 자본의 증가 라. 기 타	5,801 5,517 2,887 1,095 1,498 162 280	7,477 7,194 3,194 1,512 1,353 176 417	1,676 1,677 307 417 -145 14 137	28.9 30.4 10.6 38.1 -9.7 8.6 48.9
2. 재무활동으로 인한 현금유출액	8,695	10,424	1,729	19.9
가. 유동부채의 감소 (단기차입금의 상환) 나. 고정부채의 감소 (회사채의 상환) (장기차입금의 상환) 다. 자본의 감소 라. 기 타	6,757 5,867 1,410 318 719 65 463	8,162 6,991 1,564 226 1,055 90 608	1,405 1,124 154 -92 336 25 145	20.8 19.2 10.9 -28.9 46.7 38.5 31.3
Ⅳ. 현금증감액	524	341	-183	-34.9
Ⅴ. 기초의 현금	3,067	3,591	524	17.1
Ⅵ. 기말의 현금	3,591	3,932	341	9.5

1) 절대규모 증감률

ㅇ 기업의 단기차입금 원리금상환능력을 평가하는 현금보상비율은 2006년중 74.0%로 2005년(전기) 66.0%보다 8.0%p 상승한 것으로 나타났는데, 이도영업활동으로 인한 현금흐름이 단기차입금규모보다 크게 증가한데 기인함

ㅇ 2006년 건설업의 금융비용보상비율은 434.0%로 2005년(365.7%)에 비해   68.3%p가 상승하였음. 이는 저금리와 건설경기회복세 등으로 금융비용의 평균비용이 증가하였지만 현금수입액의 증가가 더 상승한데에 기인함

<표 8> 기타 주요 재무항목(평균) <표 9> 현금흐름비율

(단위 : 백만원)                                          (단위 : %)

구 분	전기(2005)	당기(2006)		구 분	전기(2005)	당기(2006)
매 출 액	35,543	38,022		현 금 보 상 비 율	66.0	74.0
금 융 비 용	477	514		금 융 비 용 보 상 비 율	365.7	434.0
경 상 이 익	2,066	2,047		영업활동현금흐름 대 매출액	3.6	4.5
총 자 산	36,763	41,225		당기순이익 대 영업활동현금흐름	129.1	102.0
단 기 차 입 금	2,167	2,502		영업활동현금흐름 대 유형자산투자지출	412.7	306.0
장 기 차 입 금	2,035	1,921		영업활동현금흐름 대 투자활동현금지출	107.5	77.5
회 사 채	1,607	2,885		영업활동현금흐름 대 총부채	5.6	6.8
자 기 자 본	14,108	15,887		영업활동현금흐름 대 차입금	18.4	19.5

□ 비율산식 및 해설

영업활동으로 인한 현금흐름 ＋ 금융비용

ㅇ 현금보상비율 : ꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏ  × 100

단기차입금 ＋ 금융비용

- 기업의 단기지급능력을 나타내는 지표로서 영업활동을 통해 창출한 현금으로 기업의 단기차입금과 이자비용을 어느 정도 부담할 수 있는가를 알아보기 위한 지표

영업활동으로 인한 현금흐름 ＋ 금융비용

ㅇ 금융비용보상비율 : ꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏ  × 100

금융비용

- 기업의 단기지급능력을 나타내는 보조지표로서 영업활동을 통해 창출한 현금수입액이 기업의 금융비용을 지불하는데 충분한가를 판단하는 지표

영업활동으로 인한 현금흐름

ㅇ 영업활동으로 인한 현금흐름 대 매출액 : ꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏ  × 100

매출액

- 기업이 매출활동을 통해 얼마만큼의 현금을 창출할 수 있는가늘 파악하기 위한 지표임. 이 비율이 낮은 것은 기업이 매출할 때 외상매출의 비중이 지나치게 높다는 것을 나타내게 되며 이는 자금사정이 악화될 가능성이 큼을 의미함.

당기순이익

ㅇ 당기순이익 대 영업활동으로 인한 현금흐름 : ꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏ  × 100

영업활동으로 인한 현금흐름

- 영업활동으로 인한 현금흐름중에 당기순이익이 차지하는 비중을 의미함

영업활동으로 인한 현금흐름

ㅇ 영업활동으로 인한 현금흐름 대 유형자산투자지출 : ꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏ × 100

유형자산 투자지출

- 영업활동을 통해 조달한 현금으로 유형자산 투자를 위한 현금지출에 어느 정도 충당할 수 있는가를 나타냄. 이 비율이 100% 미만인 것은 기업이 영업활동으로부터 조달한 현금을 초과하여 유형자산에 투자하였는다는 것을 의미

영업활동으로 인한 현금흐름

ㅇ 영업활동으로 인한 현금흐름 대 투자활동 현금지출 : ꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏ × 100

투자활동 현금지출

- 영업활동을 통해 조달한 현금으로 투자활동에 대한 현금지출액을 어느 정도 충당할 수 있는가늘 나타냄

영업활동으로 인한 현금흐름

ㅇ 영업활동으로 인한 현금흐름 대 총부채 : ꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏ  × 100

총부채

- 부채 상환 능력을 측정하기 위한 지표로서 영업활동으로 인한 현금흐름으로 총부채를 어느 정도 상환할 수 있는가를 나타내는 비율

영업활동으로 인한 현금흐름

ㅇ 영업활동으로 인한 현금흐름 대 차입금 : ꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏ  × 100

차입금

- 차입금 상환 능력을 측정하기 위한 지표로서 영업활동으로 인한 현금흐름으로 차입금을 어느 정도 상환할 수 있는가를 나타내는 비율

Ⅳ. 現金흐름 分析

Ⅴ. 工事部門 豫定價格 作成時 活用資料

Ⅵ. <附錄>計定科目解說 및 經營比率算式