		보도자료 www.cak.or.kr
	2016. 6. 28 (화) 조간부터 < 인터넷은 보도자료 배포시부터 >
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’16.1분기 기업공개 건설사 수익은 개선, 유동성은 악화

- 건설매출액, 주택분야 실적개선으로 20.1% 증가

- 유동비율, 전년동기대비 10.7%p 감소, 자금난 심화

전년도 주택경기 회복에 따라 금감원의 전자공시시스템에 기업정보를 공개한 건설업체들의 수익은 개선되고 있는 반면, 건설업이 5대 취약업종으로 분류됨에 따라 금융권의 투자 및 대출 축소 등으로 자금난이 커지고 있는 것으로 나타났다.

대한건설협회(회장 최삼규)에서 조사·발표한 2016년도 1/4분기 기업공개 건설사(120개사)에 대한  경영성과를 분석한 결과, 영업이익과 순이익 등 수익성 지표는 개선되었으나, 안정성 지표인 유동비율은 감소하는 등 자금 압박이 심화된 것으로 조사되었다.

안정성 지표의 경우 유동비율이 전년동기 대비 10.7%p 감소한 110.1%로 나타났고, 부채비율은 168.6%에서 162.9%로 5.7%p 감소하였는데, 이는 수주산업 회계 투명성 방안과 관련한 공시기준 강화로 회사채 발행에 어려움을 겪고 있는 일부 대기업에서 만기도래 회사채를 업체가 보유하고 있는 현금 등으로 상환했기 때문인 것으로 분석되었다.

성장성지표를 보면, 국내건설매출이 32.2조원으로 전년동기에 비해 20.1% 증가하였고, 수익성 지표중 매출액영업이익율과 세전순이익율은 각각 1.6%에서 3.5%로, 1.0%에서 4.7%로 개선되었다.

이는 전년도 부동산 경기 호황에 따른 주택 수주실적 증가 등에서 기인하는 것으로 분석된다.

〔’16.1/4분기 건설업 주요경영지표〕

(단위 : %)

경 영 지 표	2015			2016 1/4분기	증감 (전년동기)
	1/4	2/4	연말
건설매출액 증가율	-4.5	-5.9	-8.7	20.1	24.6%p
유 동 비 율	120.8	117.3	109.9	110.1	△10.7%p
부 채 비 율	168.6	170.3	173.1	162.9	△5.7%p
매출액영업이익율	1.6	-2.7	-1.9	3.5	1.9%p

이자보상비율은 건설업이 5대 취약업종으로 분류됨에 따라 금융권에서 대출 및 투자를 축소하여 자금 조달시 타업종보다 높은 금리를 부담하는 등으로 인해 이자비용은 증가하였으나 전년도 실적 증가로 영업이익 증가폭이 상대적으로 커져 이자보상비율이 227.8%로 전년동기대비 119.9% 증가한 것으로 조사되었다. 특히 영업이익으로 이자비용조차 감당할 수 없는 100%미만 업체는 42개사로 전년동기 대비 17개사가 감소한 것으로 나타났다.

이와 관련 협회 관계자는 “그동안 장기 침체를 겪었던 건설업계가 최근 부동산 경기 회복에 따른 실적 증가로 수익이 다소 증가되는 등 경영상태가 개선되고 있으나, 건설업이 취약업종으로 분류됨에 따라 건설업체가 자금 조달에 어려움을 겪고 있어 이에 대한 정부의 대책 마련이 필요하다”고 밝혔다.

2016년도 1/4분기 기업공개 건설사 건설업 경영상태의 자세한 내용은 대한건설협회 홈페이지(http://www.cak.or.kr)> 통계> 건설경영분석 메뉴에서 확인할 수 있다.

※ 금융감독원 전자공시시스템에 경영정보를 공개한 상장 및 주요 비상장 기업만을 대상으로 하는 집계통계이므로 국내 전체 건설업체의 경영성과와는 차이가 있음

첨부 : 1. 2016년도 1/4분기 기업공개 건설사 경영성과 분석결과

2. 연도별 건설업 주요 경영지표

2016년도 1/4분기 기업공개 건설사 경영분석

조 사 개 요

1. 조사대상

◦ 2016.3월말 현재 종합건설업을 등록하고「주식회사의 외부감사에 관한 법률 및 시행령」에 따라 재무제표를 작성·공시하는 상장사 및 기타 금융감독원 전자공시시스템(DART)에 2016년도 1분기 기준 분기보고서를 공시한 업체(총 124개사)

※ 상장업체(91) : 유가증권(57), 코스닥(34)

기타법인(33)

2. 분석대상 : 120개 법인 (4개사 제외)

※ 2015년 또는 2016년 1/4분기에 실적을 공시하지 않은 기업 및 건설업 영위기간(6개월이내)이 짧아서 건설매출이 미미한 기업 등

3. 조사내용 : 2016년 및 2015년도 1/4분기 금감원 공시자료(DART)의 개별/별도 재무제표

4. 조사방법 : 개별업체의 실적을 합산하는 가중평균으로 계산함

5. 조사기간 : 2016.5.18 ~  5.31

6. 기 타

- 건설전문기업(순건설업)은 건설매출 비중이 80%이상인 기업을 말함

- 상장 및 주요 비상장 기업만을 대상으로 하는 집계통계이므로 우리나라 전체 건설업체의 경영성과와는 차이가 있음

(1) 성장성

ㅇ ‘16년도 1/4분기 매출액은 52.2조원으로 전년동기 대비 2.0% 감소하였으나, 건설매출액은 32.2조원으로 전년동기 대비 20.1%로 크게 증가하였음

- 건설매출액 증가 원인으로는 전년도 부동산 경기 호조로 주택 건축 수주가 크게 증가한 것과 전년동기 건설매출액 감소로 인한 기저효과 등에서 기인함

*  매  출  액 : (’15.1/4) 53조 2,513억 → (’16.1/4) 52조 1,910억(2.0%↓)

건설 매출액 : (’15.1/4) 26조 8,293억 → (’16.1/4) 32조 2,180억(20.1%↑)

- 또한, 총자산과 자기자본은 각각 4.3%, 6.8% 증가한 것으로 조사됨

ㅇ 건설매출액을 기업규모별로 살펴보면, 10대 기업은 전년동기 대비 32.6% 감소하였고, 11∼30위 업체와 31위 이하 업체들은 전년동기 대비 각각 27.2%, 185.6%로 크게 증가하였음

- 해외사업장을 보유하고 있는 상위 10위이내 대형건설업체의 건설매출액은 수주산업 회계 투명화 방안의 영향으로 원가 상승요인을 손실로 반영함에 따라 대폭 감소한 반면, 11위이하 업체의 경우 전년도 부동산 경기 호황에 따른 주택수주 실적 증가로 건설매출액이 증가한 것으로 분석됨

기업규모별 건설매출액 및 비중

(단위 : 조원, %)

구 분	2015			2016 1/4분기
	1/4분기	2/4분기	연말
1∼10위	16.3 (60.8%)	33.3 (51.8%)	63.3 (54.5%)	11.0 (34.1%)
11∼30위	5.6 (20.8%)	12.5 (19.5%)	26.7 (23.0%)	7.1 (22.0%)
31위이하	5.0 (18.5%)	18.5 (28.7%)	26.3 (22.6%)	14.1 (43.9%)

(2) 안정성

ㅇ ‘16년도 1/4분기 상장 건설사의 부채비율은 전년동기 대비 5.7%p 감소한 162.9%로 조사되었으나, 유동비율은 전년동기 대비 10.7%p 줄어든 110.1%로 유동성은 다소 악화된 것으로 나타남

- 이는 최근 수주산업 회계 투명성 방안에 따른 공시기준 강화로 회사채 발행이 어려워진 일부 건설업체가 만기도래 회사채에 대해 보유 현금등으로 상환한 것에서 기인함

ㅇ 또한, 자기자본비율은 38.0%를 기록하여 전년동기 대비 0.8%p 증가

ㅇ 차입금의존도는 26.2%로 전년동기 대비 0.4%p 감소한 것으로 나타나고 있으나 순건설업체(건설매출 비중이 80%이상)는 전년동기 대비 1.1%p 증가

- 특히 시공능력 1∼10위, 11∼30위 대기업들은 각각 17.1%, 27.3%로 전년동기보다 개선된 것으로 나타났으나, 31위이하의 경우 일부업체의 법정관리 등에 따른 실적 부진으로 전년동기보다 2.8%p 증가한 32.5%로 조사돼 재무구조가 취약해진 것으로 나타남

* 차입금의존도 = 차입금(장·단기차입금+사채)/총자산×100

회생절차중인 건설기업의 회생채무가 포함된 수치임

(3) 수익성지표

ㅇ ‘16.1/4분기 기업공개 건설사의 영업이익율은 3.5%로 전년동기대비 1.9%p 증가하였으며, 세전순이익율은 4.7%로 3.7%p 증가하여 주택 수주 실적 증가로 수익성이 개선된 것으로 나타남

- 시공능력 1∼10위이내 업체는 해외사업장의 손실 반영 등으로 전년동기대비 1.4%p 감소한 1.1%로 조사된 반면, 11∼30위와 31위 이하의 경우 각각 3.0%, 5.7%로 전년동기보다 1.1%p, 4.8%p 영업이익이 증가함. 이는 주택 수주 실적증가와 일부 겸업업종을 영위하는 업체의 영업이익증가 등에서 기인함

*  영업이익 : (’15.1/4) 8,465억  → (’16.1/4) 1조 8,268억 (115.8% 증가)

세전순이익 : (’15.1/4) 5,353억  → (’16.1/4) 2조 4,313억 (354.2% 증가)

수익성 지표

(단위 : %)

구 분	2015			2016 1/4분기
	1/4분기	2/4분기	연말
매출액영업이익율	1.6	-2.7	-1.9	3.5
매출액세전순이익율	1.0	-4.2	-1.0	4.7
자기자본순이익율	0.5	-4.2	-2.0	2.2

ㅇ 건설업이 5대 취약업종으로 분류되면서 금융권의 투자 및 대출 축소로 인한 고금리 부담에 따라 이자비용이 증가*하였으나 실적증가로 영업이익 증가폭이 상대적으로 커져 이자보상비율(영업손익/이자비용×100)은 227.8%로 전년동기 대비 119.9%p 증가

*  이자비용 : (’15.1/4) 7,844억  → (’16.1/4) 8,018억 (174억원 증가, 2.2%↑)

*  영업이익 : (’15.1/4) 8,465억  → (’16.1/4) 1조 8,268억 (115.8% 증가)

- 계층별 분포현황을 살펴보면, 영업이익으로 이자비용조차 감당할 수 없는  100%미만  업체의 비중이 35%(42개사)로 전년동기보다 11.9%p 감소하였음

이자보상비율 현황

(단위 : %)

구 분	연말 기준		1/4분기 기준
	2014	2015	2015	2016	증 감
건설업	75.8	-168.5	107.9	227.8	119.9%p
100% 미만	60개사 (46.9%)	52개사 (39.7%)	59개사 (46.9%)	42개사 (35%)	△17개사 (△17%p)
제조업	474.86	612.42	514.17	-

(4) 비용성지표

ㅇ 전년동기대비 매출액 감소로 ‘16.1/4분기 매출원가비율은 91.6%에서 87.3%로 감소하였으나, 매출액에서 차지하는 이자비용비율은 1.5%로 동일한 수준 유지

ㅇ 특히 매출원가비율은 31위 이하 중소·중견기업의 원가비율(90.8% → 86.0%, 4.8%p↓), 1~10위 대기업(92.6% → 92.5%, 0.1%p↓), 11~30위 대기업(91.7% → 90.4%, 1.3%p↓)이 감소하였으며, 건설부문에만 전념하는 순건설업체의 원가율은 92.4%로 전년동기 대비 0.2%p 감소한 것으로 조사됨

(5) 현금흐름분석

ㅇ ‘16년도 1/4분기 매출액 대비 영업활동 현금흐름 비율은 ’15.1/4분기 -4.0%에서 0.7%로 4.7%p 증가하였는데, 이는 미분양·공사미수금 등의 매출채권 감소(회수) 등에서 기인함

< 별 첨 >

최근 기업공개 건설사 주요경영지표

(단위 : %)

경 영 지 표		2015			2016 1/4분기
		1/4분기	2/4분기	연말
성장성	건설매출액 증가율 총자산증가율 자기자본증가율 유형자산증가율 순이익증가율	△4.5 0.4 3.0 △4.9 △68.1	△5.9 △0.9 △4.6 2.2 0.6	△8.7 6.9 5.1 7.1 △1.4	20.1 4.3 6.8 2.4 538.3
안정성	유동비율 부채비율 자기자본비율 비유동장기적합율 차입금의존도	120.8 168.6 37.2 84.8 26.6	117.3 170.3 37.0 86.8 25.2	109.9 173.1 36.6 92.3 26.3	110.1 162.9 38.0 92.2 26.2
수익성	매출액영업이익율 매출액세전이익율 자기자본세전순이익율	1.6 1.0 0.5	△2.7 △4.2 △4.2	△1.9 △1.0 △2.0	3.5 4.7 2.2
비용성	매출원가/매출액 이자비용/매출액	91.6 1.5	95.9 1.1	94.0 1.2	87.3 1.5
매출액대비 영업활동 현금흐름		△4.0	3.8	2.6	0.7

주) 상장기업 조사결과 자료 기준. 이하동일