2013년 3/4분기 상장건설사 경영상태 분석

2013. 12.

대 한 건 설 협 회

2013년 3/4분기 상장건설사 경영상태분석

4대

□  개   황

◦  2013년도 3/4분기(누적액) 상장건설사 (116개사)경영분석 결과에 따르면, 전년동기에 비해 안정성을 제외한 수익성(비용성), 성장성지표 및 영업활동현금흐름 등 전반적인 경영환경이 최악의 상황인 것으로 나타남

□  지표별 경영상태

◦  (성장성)  국내공사매출뿐 아니라 호조를 보이던 해외공사도 부진을 보여 건설매출액은 전년동기보다 0.7% 증가

◦  (안정성) 유동비율은 124.3%로 0.2%p, 부채비율은 171.7%로 2.9%p 각각 상승

◦  (수익성)  경기불황에 따른 실적감소와 해외공사의 큰 폭 적자 그리고 공공부문에서의 원가율 상승으로 수익성은 급격히 악화

건설업 주요 경영지표

(단위 : %)

경영지표	2009	2010		2011		2012		2013 3/4분기
		상반기	연 말	상반기	연 말	3/4분기	연말
건설매출액증가율	9.8	5.4	4.0	4.7	1.2	7.1	-0.9	0.7
부채비율	198.4	187.9	169.7	176.6	167.3	168.2	156.6	171.7
영업이익율	5.8	6.2	5.9	5.9	4.6	4.1	3.4	2.1
세전순이익율	3.0	6.2	4.7	5.5	3.0	2.4	1.6	-0.6

2013년 3/4분기 상장건설사 경영상태분석

* 상장건설사 : 116개사

【1】 성장성 지표

◦ 13년도 3/4분기 건설매출액은 92조 9,028억원으로 전년동기 보다 0.7% 증가(6,860억원↑)에 그쳐 건설경기 침체 장기화 가능성우려

* 건설 매출액 : 국내공사(’12.3/4) 58조 7,151억 → (’13.3/4) 59조 3,746억(1.1% 증가)

해외공사(’12.3/4) 33조 5,017억 → (’13.3/4) 33조 5,282억(0.1% 증가)

총자산 증가율은 전년보다 1.5% 상승하였으나 자기자본 증가율은 2.4% 감소

성장성지표 추이

건설업 성장성 관련비율

(단위 : %)

경영지표	2009 연말	2010		2011		2012		2013 3/4분기
		상반기	연 말	상반기	연 말	3/4분기	연 말
건설매출액증가율	9.8	5.4	4.0	4.7	1.2	7.1	-0.9	0.7
총자산증가율	0.4	2.6	5.2	3.4	2.7	1.4	1.4	1.5
자기자본증가율	8.4	6.0	14.4	2.0	3.5	4.2	4.3	-2.4

【2】 안정성 지표

◦  ‘13년도 3/4분기 건설사의 부채비율은 손실증가 및 매출둔화 등으로 전년동기에 비해 3.5%p 상승

자기자본비율과 유동비율은 각각 36.8%(전년대비 0.5%p↓), 124.3%(전년대비 0.2%p↑) 기록

안정성지표 추이

건설업 안정성 관련비율

(단위 : %)

경영지표	2009 연말	2010		2011		2012		2013 3/4분기
		상반기	연 말	상반기	연 말	3/4분기	연 말
유동비율	108.8	112.6	111.3	113.7	116.7	124.1	120.8	124.3
부채비율	198.4	187.9	169.7	176.6	167.3	168.2	156.6	171.7
자기자본비율	33.5	34.7	37.1	36.2	37.4	37.3	39.0	36.8

【3】 수익성 지표

◦ ‘13년 상반기 상장건설사의 영업이익율은 2.1%로 전년보다 2.0%p, 세전순이익율은 △0.6%로 적자로 반전, 수익성이 급격히 악화

*  영업이익 : (’12.3/4) 5조 6,375억 → (’13.3/4) 3조 2,177억 (42.9% 감소)

세전순이익 : (’12.3/4) 4조 3,552억 → (’13.3/4) △8,264억 (119.0% 감소)

당기순이익 : (’12.3/4) 2조 7,399억 → (’13.3/4) △1조 1,707억 (142.7% 감소)

◦  취약한 수주환경(물량감소, 낙찰율 하락과 실적공사비 확대 등 원가율 상승요인)과 해외공사의 수익성 개선도 시일이 걸릴 것으로 보여 당분간 경영부진은 계속 이어질 상황

수익성지표 추이

연도별 수익성 비율 현황

(단위 : %)

경영지표	2009 연말	2010		2011		2012		2013 3/4분기
		상반기	연 말	상반기	연 말	3/4분기	연 말
매출액영업이익율	5.8	6.2	5.9	5.9	4.6	4.1	3.4	2.1
매출액세전순이익율	3.0	6.2	4.7	5.5	3.0	2.4	1.6	-0.6
자기자본세전이익율	7.0	7.0	9.8	6.0	6.4	3.9	3.4	-0.9

<첨부>

연도별 건설업 주요경영지표

□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□

(단위 : %)

경 영 지 표		2009	2010		2011		2012		2013
		연말	상	연말	상	연말	3/4	연말	3/4분기
성장성	건설매출액증가율 총자산증가율	9.8 0.4	5.4 2.6	4.0 5.2	4.7 3.4	1.2 2.7	7.1 1.4	-0.9 1.4	0.7 1.5
안정성	유동비율 부채비율 자기자본비율	108.8 198.4 33.5	112.6 187.9 34.7	111.3 169.7 37.1	113.7 176.6 36.2	116.7 167.3 37.4	124.1 168.2 37.3	120.8 156.6 39.0	124.3 171.7 36.8
수익성	매출액영업이익율 매출액세전이익율	5.8 3.0	6.2 6.2	5.9 4.7	5.9 5.5	4.6 3.0	4.1 2.4	3.4 1.6	2.1 -0.6
매출액대비 영업활동 현금흐름		0.8	1.8	3.0	0.2	3.2	-2.1	0.3	-5.5

주) 상장기업 조사결과 자료 기준