		보도자료 www.cak.or.kr
	2014. 6. 8(월) 조간부터
	담당부서		건설정보실 조사통계팀
	담 당 자		진광현 팀장, 정진명 차장		02)3485-8331, 8339
	(문화홍보실)		강영길 실장, 전종구 부장		02)3485-8361, 2

’15년도 1/4분기 상장건설업체 실적 및 수익성 악화에 고전

- 건설매출액 전년동기대비 4.5% 감소

- 영업이익 1,594억원(15.8%), 순이익 7,346억원(57.8%) 감소

최근 건설산업은 주택경기 회복 훈풍속에서도 상장 건설기업들은 2015년 1/4분기 영업이익과 순이익이 악화되는 등 고전하고 있는 것으로 조사됐다.

대한건설협회(회장 최삼규)에서 조사·발표한 2015년도 1/4분기 상장건설사(126개사) 경영성과를 분석한 결과, 부채비율, 유동비율 등 안정성 지표는 다소 개선되었으나, 영업이익 및 순이익 감소로 수익성이 상당히 악화된 것으로 나타났다.

안정성 지표의 경우 유동비율이 전년보다 0.6%p 증가한 120.8%를 나타났으며, 부채비율은 176.4%에서 168.6%로 7.8%p 감소하여 건설기업의 안정성이 강화되었다.

성장성지표를 보면, 국내건설매출이 16.3조원으로 전년동기에 비해 4.5% 감소하였는데, 이는 해외부문에 집중하고 있는 일부 대기업과 법정관리 또는 워크아웃 진행중인 기업들의 실적이 부진한데 기인한 것으로 보여진다

특히, 수익성 지표중 매출액영업이익율과 세전순이익율은 각각 1.9%에서 1.6%로, 2.3%에서 1.0%로 악화되었다. 해외에 사업역량을 집중하고 있는 일부 대기업들과 법정관리 또는 워크아웃 진행중인 중견기업들의 실적 악화로 영업이익은 1,594억원이 감소한 8,465억원, 순이익은 7,346억원이 감소한 5,353억원으로 나타났다.

〔’15.1/4분기 건설업 주요경영지표〕

(단위 : %)

경 영 지 표	2014				2015 1/4분기	증감 (전년동기)
	1/4	2/4	3/4	연말
건설매출액 증가율	5.0	1.4	3.2	-1.5	-4.5	△9.5%p
유 동 비 율	120.2	122.8	119.9	121.6	120.8	0.6%p
부 채 비 율	176.4	166.8	175.8	150.3	168.6	△7.8%p
매출액영업이익율	1.9	1.0	1.0	0.9	1.6	△0.3%p

건설기업들의 이자비용은 감소하였음에도 실적부진에 따른 영업이익 감소폭이 커 이자보상비율(영업손익/이자비용×100)은 107.9%로 전년동기 대비 18.3%p 감소하였으며, 영업이익으로 이자비용조차 감당할 수 없는 100%미만 업체는 46.9%인 59개사인 것으로 나타났다

이와 관련 협회 관계자는 “최근 주택경기 회복세에 따라 건설수주액이 증가하고 있어 건설시장에 봄바람이 느껴지나 건설매출액, 영업이익, 순이익 등의 경영실적은 악화되고 있어 업계에서 느끼는 체감경기는 아직도 꽃샘 추위를 겪고 있는 것으로 보여진다. 특히 해외건설 사업에서 발생하는 자금조달 등 리스크 최소화를 위한 업계 노력도 중요하지만 정부의 다각적인 지원도 필요한 것으로 보여진다”라고 전했다.

2015년도 1/4분기 상장건설사 건설업 경영상태의 자세한 내용은 대한건설협회 홈페이지(http://www.cak.or.kr)에서 확인 할 수 있다.

첨부 : 1. 2015년도 1/4분기 상장건설사 경영성과 분석결과

2. 연도별 건설업 주요 경영지표

<첨부 1>

2015년도 1/4분기 기업공개업체 경영성과 분석결과

조 사 개 요

1. 조사대상 : 2015.3월말 현재 종합건설업을 등록하고「주식회사의 외부감사에 관한 법률 및 시행령」에 따라 재무제표를 작성·공시하는 상장사 및 기타 금융감독원 전자공시시스템(DART)에 2014년도 연말기준 사업보고서를 공시한 업체(총 137개사)

- 상장업체(92) : 유가증권(59), 코스닥(33)

- 기타법인( 45)

2. 분석대상 : 126개 법인(11개사 제외)

※ 2013년 또는 2014년 1/4분기에 실적을 공시하지 않은 기업, 2014년중 피합병 법인, 건설업 영위기간(6개월이내)이 짧아서 건설매출이 미미한 기업 등

3. 조사내용 : 2015년 및 2014년도 1/4분기 금감원 공시자료(DART)의 개별/별도 재무제표

4. 조사기간 : 2015.5.18~ 5.29

5. 기 타

- 건설업 이외 타업종을 겸업하는 법인이 건설부문 매출(원가) 및 국내/해외부문 매출(원가)를 구분하여 공시하지 아니한 경우에는 사업보고서 공시사항을 참고, 추정하여 안분·산출하였음

- 건설전문기업(순건설업)은 건설매출 비중 80%이상인 기업을 말함

- 상장 및 주요 비상장 기업만을 대상으로 한 집계통계이므로 우리나라 전체 기업의 경영성과와는 차이가 있음

(1) 성장성

ㅇ 2015년도 1/4분기 매출액은 53.3조원으로 전년동기대비 0.2% 증가하였으나, 건설매출액은 26.8조원으로 전년동기대비 4.5% 감소하였음

- 이는 해외공사에 역량을 집중하고 있는 일부 대기업들의 해외 사업 부진에 기인함

*  매  출  액 : (’14.1/4) 53조 1,282억 → (’15.1/4) 53조 2,513억(0.2%↑)

건설 매출액 : (’14.1/4) 28조 1,026억 → (’15.1/4) 26조 8,293억(4.5%↓)

ㅇ 총자산과 자기자본은 각각 0.4%, 3.0% 증가한 것으로 나타났으나 이는 지난해 일부 대기업의 합병 효과로 인한 것이며 이들 업체를 제외할 경우 4% 이상 감소한 것으로 나타남.

건설업 성장성 지표

(단위 : %)

구 분	2014				2015 1/4분기
	1/4분기	2/4분기	3/4분기	연말
건설매출액 증가율	5.0	1.4	3.2	-1.5	-4.5
총자산증가율	-0.1	-0.5	-3.0	1.9	0.4
자기자본증가율	-3.0	0.7	-5.8	14.6	3.0
유형자산증가율	2.6	3.6	7.0	-0.3	-4.9

ㅇ 기업규모별로 살펴보면, 해외사업에 집중하고 있는 상위 10위이내 대형건설업체와 현재 법정관리 및 워크아웃이 진행되고 있는 기업이 많은 11∼30위 업체의 건설매출액이 감소한 것으로 나타남

- 10대 기업과 11 ∼ 30위 업체의 매출은 각각 전년동기 대비 3.7%, 17.5% 감소 한 반면, 31 이하 기업들은 전년동기에 비해 12.2% 증가하였음

기업규모별 건설매출액 및 비중

(단위 : 조원, %)

구 분	2014				2015 1/4분기
	1/4분기	2/4분기	3/4분기	연말
1∼10위	16.9 (60.2%)	35.4 (57.4%)	51.9 (60.3%)	71.9 (56.4)	16.3 (60.8%)
11∼30위	6.8 (24.0%)	14.7 (23.8%)	19.7 (22.9%)	31.5 (24.7%)	5.6 (20.8%)
31위이하	4.4 (15.7%)	11.6 (18.8%)	14.5 (16.8%)	24.7 (19.1%)	5.0 (18.5%)

(2) 안정성

ㅇ ‘15년도 1/4분기 상장 건설사의 부채비율은 전년동기 대비 7.8%p 감소한 168.6%이고, 유동비율은 전년동기대비 0.6%p 증가한 120.8%로 다소 개선되고 있는 것으로 나타남

ㅇ 자기자본비율은 37.2%를 기록하여 전년대비 1.0%p 증가하였음

안정성 지표

ㅇ 차입금의존도는 26.6%로 전년동기대비 0.8%p 증가한 것으로 나타나고 있으나 순건설업체(건설매출 비중이 80%이상)는 전년동기대비 0.5%p 감소하였음.

- 특히 시공능력 1∼10위, 11∼30위 대기업들은 각각 21.0%, 29.4%로 전년동기보다 개선된 것으로 나타났으나, 31위 이하 중견·중소기업들은 일부 겸업업체들의 실적 부진으로 29.7%로 전년동기보다 무려 5.6%p 증가하여 재무구조가 취약해지고 있는 것으로 나타남

차입금 의존도

(단위 : %)

구 분	2014				2015 1/4분기
	1/4분기	2/4분기	3/4분기	연말
21.3	25.8	26.6	27.4	24.8	26.6

* 차입금의존도 = 차입금(장·단기차입금+사채)/총자산×100

회생절차중인 건설기업의 회생채무가 포함된 수치임

(3) 수익성지표

ㅇ ‘15.1/4분기 상장건설사의 영업이익율은 1.6%로 전년동기대비 0.3%p 감소하였으며, 세전순이익율은 1.0%로 1.3%p 감소하여 수익성이 상당 부분 악화된 것으로 나타남

*  영업이익 : (’14.1/4) 1조   59억  → (’15.1/4) 8,465억 (15.8% 감소)

세전순이익 : (’14.1/4) 1조 2,699억  → (’15.1/4) 5,353억(57.8% 감소)

ㅇ ‘15.1/4분기 상장건설사의 영업이익율과 순이익율이 상당 부분 악화된 원인은 삼성물산, 포스코건설, 대우건설, 삼성엔지니어링 등 해외에 진출한 대기업들의 해외사업 부진과 법정관리 또는 워크아웃 진행중인 중견기업들의 국내 사업의 차질 등에 기인함

수익성 지표

(단위 : %)

구 분	2014				2015 1/4분기
	1/4분기	2/4분기	3/4분기	연말
매출액영업이익율	1.9	1.0	1.0	0.9	1.6
매출액세전순이익율	2.3	-1.1	-0.4	-1.2	1.0
자기자본순이익율	1.2	-1.1	-0.6	-2.3	0.5

매출액영업이익율

ㅇ 이자율 하락에 따른 건설업체들의 부담 이자비용은 감소하였으나 실적부진에 따른 영업이익 감소폭이 상대적으로 커 이자보상비율(영업손익/이자비용×100)은 107.9%로 전년동기 대비 18.3%p 감소하였음

*  이자비용 : (’14.1/4) 7,973억  → (’15.1/4) 7,844억(129억원 감소, 1.6%↓)

- 계층별 분포현황을 살펴보면, 영업이익으로 이자비용조차 감당할 수 없는  100%미만  업체의 비중이 46.9%(59개사)로 전년동기보다 0.8%p 감소하였음

이자보상비율 현황

(단위 : %)

구 분		연말 기준		1/4분기 기준
		2013	2014	2014	2015	증 감
	건설업	83.6	75.8	126.2	107.9	△18.3%p
	100% 미만	58개사 (45.3%)	60개사 (46.9%)	60개사 (47.7%)	59개사 (46.9%)	△1개사 (△0.8%p)
제조업		734.9	567.0	745.3	-

계층별 이자보상비율 분포 현황

(4) 비용성지표

ㅇ ‘15.1/4분기 매출원가비율은 ’14.1/4분기 90.6%에서 91.6%로 증가하였고, 이자비용비율도 2.3%에서 1.5%로 감소하였음

비용성 지표

ㅇ 특히 매출원가비율은 31위 이하 중소·중견기업의 원가비율(89.3% → 90.8%, 1.5%p↑)이 1~10위 대기업(92.0% → 92.6%, 0.6%p↑)과 11~30위 대기업(91.3% → 91.7%, 0.4%p↑)에 다소 높게 증가하였으며, 건설부문에만 전념하는 순건설업체(건설매출비중 80% 이상)의 원가율은 92.6%로 전년동기 대비 1.1%p 감소 하였음

매출원가/매출액

(5) 현금흐름분석

ㅇ ‘15년도 1/4분기 매출액 대비 영업활동 현금흐름 비율은 ’14.1/4분기 -4.2%에서 -4.0%로 0.2%p 증가하였는데, 이는 매출액 증가와 미분양·공사미수금 등의 매출채권 감소(회수)한데 따른 것으로 분석됨

*  현금흐름 : (’14.1/4) △2조 1,431억 → (’15.1/4) △2조 1,559억원(128억원 감소)

영업활동 현금흐름/매출액

<첨부 2>

연도별 건설업 주요경영지표

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(단위 : %)

경 영 지 표		2014				2015 1/4분기
		1/4분기	2/4분기	3/4분기	연말
성장성	건설매출액 증가율 총자산증가율 자기자본증가율 유형자산증가율 순이익증가율	5.0 △0.1 △3.0 2.6 83.4	1.4 △0.5 0.7 3.6 △325.5	3.2 △3.0 △5.8 7.0 △71.7	△1.5 1.9 14.6 △0.3 △44.9	△4.5 0.4 3.0 △4.9 △68.1
안정성	유동비율 부채비율 자기자본비율 비유동장기적합율 차입금의존도	120.2 176.4 36.2 83.6 25.8	122.8 166.8 38.0 81.2 26.6	119.9 175.8 36.1 85.5 27.4	121.6 150.3 41.6 78.2 24.8	120.8 168.6 37.2 84.8 26.6
수익성	매출액영업이익율 매출액세전이익율 자기자본세전순이익율	1.9 2.3 1.2	1.0 △1.1 △1.1	1.0 △0.4 △0.6	0.9 △1.2 △2.3	1.6 1.0 0.5
비용성	매출원가/매출액 이자비용/매출액	90.6 2.3	92.6 1.6	92.8 2.7	92.7 1.2	91.6 1.5
매출액대비 영업활동 현금흐름		△4.2	0.1	0.5	2.6	△4.0

주) 상장기업 조사결과 자료 기준. 이하동일